Apakah yang dimaksudkan dengan dana lindung nilai? Kesan ke atas ekonomi dunia

Dana lindung nilai telah dikenali selama hampir 70 tahun. Dalam pasaran domestik, mereka kelihatan lebih lewat, jadi beberapa pelabur yakin boleh menjawab soalan: "Apakah yang Hedge Fund". Pada keunikan kerja mereka dan kemungkinan membuat wang dengan bantuan dana ini akan dibincangkan dalam artikel ini.

US dana lindung nilai: sejarah

Ia adalah pencipta pertama dana lindung nilai Amerika. Ini berlaku pada tahun 1949. Walau bagaimanapun, terdapat bukti bahawa walaupun pada tahun-tahun Kemelesetan Besar adalah prasyarat bagi mewujudkan skim yang sama. Walau bagaimanapun, kedudukan tidak menentu dalam pasaran menghalang pembangunan kawasan itu.

Dana lindung nilai adalah amat penting untuk pelaburan perniagaan. pengenalan mereka beramai-ramai berlaku pada tahun 80-ies abad XX. Apakah yang dimaksudkan dengan dana lindung nilai belajar dan rakyat biasa.

dasar Amerika Syarikat mengenai isu ini adalah bahawa peluang untuk melabur kekuatan tidak kepada semua orang. Ini boleh membuat pelabur mengawal aset lebih beratus-ratus juta dolar.

Salah satu faktor dalam populariti bahawa strategi pembangunan celik membolehkan anda untuk menjadi bukan sahaja keuntungan apabila pasaran sedang berkembang, tetapi apabila dia jatuh.

Soros, sebagai contoh, dipopularkan oleh dana lindung nilai Amerika Syarikat. Selepas semua aktiviti-aktiviti syarikat, "Quantum" telah membawa keuntungan yang besar daripada satu bilion dolar, pound telah jatuh di luar.

Di negara kita, secara rasmi dibenarkan untuk melindung nilai dana pada tahun 2008 sahaja. Ia mengambil masa hampir 10 tahun dan kini mereka beroperasi sejumlah 27 - adalah angka yang kecil.

Apakah yang dimaksudkan dengan dana lindung nilai dan bagaimana untuk melabur di dalamnya?

Di tengah-tengah Henge membiayai beberapa prinsip mudah:

• beroperasi di mana-mana pasaran;
• Mereka berurusan dengan semua sekuriti dan derivatif.

Aktiviti ini tidak menghadkan tugasnya di mana-mana bahagian asetnya dijana daripada keseluruhan spektrum pertukaran dan instrumen kewangan. Terima kasih kepada ketersediaan ini, pelabur tidak bergantung kepada pasaran. Ia tidak bekerja di sini biasanya asas klasik: .. Ie, jika terdapat kelembapan pasaran, saham mungkin tidak terjejas.

Dalam pengertian ini, dana lindung nilai alat yang cukup untuk membuat sebut harga menurun. Sebahagian besar daripada aset mereka telah diperkukuh derivatif.

Oleh itu, perlindungan nilai adalah satu sistem pengurusan risiko, di mana membeli alat yang mempengaruhi secara negatif di pasaran boleh menjejaskan alat yang lain dengan tujuan untuk mendapat keuntungan.

Sebagai contoh, jika anda mengambil pinjaman dalam dolar, pengukuhan pengguna semata-mata berfaedah ruble itu, jika beliau ruble pendapatan. Tetapi jika dolar akan naik harga apabila data Sumber yang sama, peminjam akan berada dalam kerugian. syarikat-syarikat besar, berbeza dengan pengguna biasa, tidak boleh bertolak ansur dengan keadaan ini, dan kursus ini adalah perlindungan nilai, sebagai contoh, dengan membeli niaga hadapan di manipulasi mata wang pada harga yang berpatutan.

Di sini lindung nilai bertindak sebagai jaringan keselamatan untuk mengurangkan kerugian, tetapi ia tidak dapat menghapuskan semua risiko.

Bagaimana untuk membuat wang?

Keindahan dana lindung nilai adalah bahawa mereka adalah menguntungkan dalam apa jua keadaan pasaran. Soros Foundation terkenal pada tahun memperoleh hampir satu bilion dolar. Dalam masa-masa krisis, dana lindung nilai baru muncul skim krim keuntungan sehingga 15% bagi tahun ini. Ada yang disediakan dan 500% dan 1000% setiap dekad.

Semua dana ini adalah berpandukan prinsip membeli sekuriti di bawah nilai dan menjual terlalu mahal.

Bagi sekuriti bawah nilai ciri-ciri rekod rendah harga yang rendah, oleh itu ia dianggap bahawa aset-aset ini mempunyai potensi yang tertentu. Oleh itu, ia diandaikan bahawa mereka akan mendapatkan kedudukan pertumbuhan mereka. Dengan terlebih nilai - adalah sebaliknya.

Strategi ini adalah primitif, kerana pada hakikatnya, seperti pelbagai jenis situasi. Ia adalah penting bahawa, sebagai contoh, dana lindung nilai Extranet Pelaburan yang besar hampir tidak berfungsi dengan cara mereka sendiri. Selalunya, pertubuhan-pertubuhan ini menggunakan kredit, meminjam aset sekuriti daripada broker.

struktur

Apakah yang dimaksudkan dengan Hedge Fund dari segi strukturnya? Untuk membuat apa-apa dana, syarikat pengurusan menarik pelabur, broker dan bank-bank. Pekerja syarikat itu beroperasi pada membeli dan menjual sekuriti.

kerja asas bermula dengan kepentingan pelabur. Mereka pengurus dana modal. Penjamin bank memegang aset pelabur dari segi yang berbeza. Sebagai peraturan, ia adalah bank-bank besar dengan reputasi yang baik.

Aktiviti dana lindung nilai perlu pentadbir, yang juga juruaudit menilai aset, perakaunan terkemuka, membuat satu laporan kepada pelabur.

broker utama menjalankan operasi teknikal. Paling penting, dia mesti mempunyai keupayaan untuk menjalankan operasi. Selalunya dalam bank-bank besar bertindak sebagai broker utama.

Jenis dana lindung nilai pada kesan ke atas ekonomi global

Terdapat banyak klasifikasi dana lindung nilai, sebagai contoh, IMF menekankan:

• Global - beroperasi di pasaran antarabangsa, membina strategi, belajar sebut harga organisasi individu.
• dana makro lebih suka untuk melakukan perniagaan di dalam satu negara. Berdasarkan keadaan ekonomi makro, mereka sedang membina strategi tingkah laku dalam pasaran.
• Dana nilai relatif kerja dalam bidang pasaran negara. Ini adalah dana lindung nilai klasik, berdasarkan prinsip-prinsip hubungan harga aset.

undang-undang Rusia mentakrifkan dana lindung nilai sebagai bersama. Pelabur harus menjadi pelabur yang berkelayakan, yang memegang sekuriti bernilai lebih daripada dua juta Rubles. Pada tahun ini, pelabur itu mesti membuat operasi sekurang-kurangnya sedozen dalam jumlah 300 000 Rubles.

Cara untuk terlibat sama?

Penyertaan dalam perniagaan dana lindung nilai domestik tidak yang mudah. Dan pelabur tidak mempunyai keyakinan dalam pengurusan Rusia.

Sebagai contoh, anda boleh cuba untuk melindung nilai Extranet dana, yang mewakili kumpulan syarikat dari Kepulauan British Virgin. Sumber ini mempunyai pengalaman yang luas dalam pasaran. Objektif diisytiharkan syarikat - pendaraban modal peribadi.

dana lindung nilai, pejabat swasta pula apabila pendaftaran, baru-baru ini memasuki pasaran CIS. Sebelum itu, organisasi menghargai profesionalisme pengguna Amerika dan Eropah.

Mereka yang ingin melabur dalam dana Henge domestik perlu membuka akaun di sebuah bank asing. Pelabur berhak mendapat jumlah wang sebanyak satu juta dolar.

penyelesaian alternatif mempunyai juga. Sebagai contoh, menggunakan pengantara tempatan boleh membeli saham dalam sebuah dana asing. Walau bagaimanapun, skim berisiko ini bermakna memandangkan kelemahan pemegang saham kecil dan kesukaran memantau organisasi.