Jenis-jenis utama pasaran kewangan. Jenis-jenis pasaran kewangan antarabangsa

Sasar di mana aset kewangan direalisasikan dan hubungan ekonomi dibina di antara pembeli dan penjual aset ini adalah pasaran kewangan, yang peranannya berkembang dengan masa, kerana ia merupakan satu mekanisme untuk pergerakan bebas modal antara rakyat, perusahaan, industri dan wilayah. Jenis-jenis pasaran kewangan dan akan dipertimbangkan dalam artikel ini.

Definisi

Pakar masih membincangkan struktur pasaran kewangan dan cuba membuat definisi yang sepenuhnya mencirikan fenomena ini. Terutamanya banyak salah faham tentang struktur. Pasaran diperuntukkan berdasarkan urus niaga urus niaga, prinsip serantau, penggunaan instrumen kewangan tertentu, komponen momen organisasi, bentuk operasi, dan sebagainya. Jenis-jenis pasaran kewangan di Rusia sejak 2010 berbeza dengan instrumen yang digunakan, dan mereka dibahagikan kepada pasaran sekuriti, pencen dan produk insurans, wang tunai dan derivatif.

Pasaran sekuriti menganggap nota hutang, saham pelaburan, sijil gadai janji, opsyen penerbit, bon, saham, kertas penswastaan dan bon kerajaan sebagai instrumen kewangan utama . Mengenai segmen insurans, lain-lain jenis pasaran kewangan beroperasi, hanya kontrak penanggung insurans dan insurans yang diperlukan di sini. Instrumen derivatif yang digunakan dalam pasaran sedemikian adalah kontrak - niaga hadapan, opsyen dan lain-lain di bawah piawaian, sebagai tambahan - opsyen, ke hadapan dan urusniaga lain berkaitan dengan segera. Pasaran wang menggunakan cara seperti pinjaman, deposit dan obligasi hutang lain.

Fungsi dan prospek

Data terperinci tentang penawaran dan permintaan sumber kewangan, pembentukan harga bagi mereka adalah fungsi yang memberikan maklumat kepada semua jenis pasaran kewangan. Setiap butiran adalah penting di sini, dan kualiti, perubahan dan pertumbuhan dan evolusi dari bahagian aktiviti manusia ini, bersama-sama dengan perkembangan ekonomi dunia, bergantung pada kualiti kerja ini. Peranan besar diberikan kepada fungsi globalisasi dan organisasi pasaran kewangan antarabangsa. Proses ini sangat beransur-ansur, tetapi, berdasarkan hasil kegiatan modal dunia, ia terus berkembang.

Klasifikasi dan jenis pasaran kewangan sering digunakan dan digunakan secara meluas dalam ucapan setiap hari, bahawa kekaburan dengan cepat mendapat permodalan secara literal mengejutkan. Konsep ini sebahagian besarnya disebarkan, tetapi di belakangnya adalah banyak definisi bebas, bagi para profesional yang menyusun keseluruhan sistem, setiap unsur yang diklasifikasikan mengikut pelbagai kriteria. Dalam versi klasik, klasifikasi dan jenis pasaran kewangan tidak lagi hanya di telinga, tetapi juga di tangan setiap suri rumah, kerana perolehan modal, bahkan yang paling tidak penting, memerlukan pengetahuan tertentu.

Klasifikasi umum

Pertama sekali, kita perlu memahami kriteria pembahagian klasifikasi. Setiap subspesies pasaran kewangan mempunyai tanggapan tersendiri, dan jenis pasaran kewangan bertujuan untuk berfungsi sepenuhnya. Berikut adalah yang paling penting dari kriteria pembahagian.

1. Aset dan syarat untuk edaran mereka: pasaran kewangan primer atau sekunder terlibat.

2. Dengan tahap organisasi, pasaran pertukaran asing yang teratur dan beredar yang teratur secara menyeluruh telah dibezakan .

3. Urus niaga dan penangguhan pelaksanaannya: pasaran tempat atau pilihan yang dipilih.

4. Aset boleh alih dan jenis mereka: pasaran insurans atau pertukaran asing , pasaran kredit, sekuriti atau logam berharga boleh digunakan.

5. Dalam bidang pengedaran, pasaran kewangan mempunyai tahap yang berbeza: dunia dan kebangsaan, serantau dan tempatan.

6. Kriteria utama yang menentukan konsep dan jenis pasaran kewangan ialah tempoh di mana aset wujud. Ia boleh menjadi pasaran modal jangka panjang atau hanya pasaran wang.

Utama dan menengah

Pasaran kewangan utama wujud untuk aset kewangan yang dijual buat kali pertama, di sana bahawa pelanggan pertama mereka muncul, yang disebabkan oleh nama itu sendiri. Penjualan dan pembelian didahului dengan sama ada isu aset atau isu berkenaan. Pasaran kewangan, intipati dan jenis mereka membantu pergerakan aliran tunai dan sekuriti di arah yang betul dan paling sesuai. Di pasaran utama, terdapat peniaga pelaburan (penaja jamin) yang bertanggungjawab untuk meletakkan aset kewangan ini.

Mereka membeli semua atau bahagian penting dalam jumlah sekuriti yang dikeluarkan, kemudian menjual kepada pembeli pihak ketiga, dan, secara semula jadi, membuatnya secara semula boleh dikembalikan. Selanjutnya, aset kewangan (dalam bentuk sekuriti atau lain-lain) mungkin mempunyai transaksi berikutnya yang telah dibuat di pasaran sekunder, tanpa mengira objek yang menjadi pihak kepada transaksi tersebut. Pasaran utama membolehkan arus aliran tunai, seperti fungsinya. Jenis-jenis pasaran kewangan menyediakan aliran modal yang panjang dan kualitatif. Pasaran sekunder di sini sangat diperlukan kerana terdapat ciri-ciri yang paling penting bagi instrumen kewangan yang digunakan dikenal pasti, seperti kecairan atau risiko. Ini adalah jenis utama pasaran kewangan.

Sejarah pasaran saham

Sekuriti memulakan penggiliran mereka beberapa abad lalu. Satu lagi abad kelima belas dicirikan oleh penciptaan pasaran sekuriti negeri. Untuk menutup kekurangan wang, negara-negara yang berbeza mula mengeluarkan dan meletakkan sekuriti mereka sendiri bukan sahaja di dalam negara, malah di luar negara. Oleh itu, pada tahun 1556 pertukaran seperti itu dibuka di Antwerp. Dan pada abad keenam belas, beberapa bursa saham yang berfungsi, termasuk yang antarabangsa (Bruges), sudah ada. Teknologi pertukaran urus niaga meningkat, orang asing diberi perhatian khusus.

Maka ada konsep-konsep baru: kadar pertukaran, buletin bursa saham. Walau bagaimanapun, jenis pasaran kewangan antarabangsa belum terbentuk. Penerbitan senarai harga pertukaran ini semua sekuriti dijual menandakan permulaan kewujudan bursa saham sebagai organisasi khusus bebas. Pada abad ketujuh belas, Belanda menjadi pusat perdagangan tukaran, di mana, sebagai tambahan kepada pinjaman dalam negeri, sekuriti bahasa Inggeris telah terlibat.

Menjadi

Saham bukan negeri muncul pada masa yang sama - di bursa Amsterdam, ketika Syarikat India Timur mengumumkan langganan untuk mengambil bahagian dalam keuntungan, sehingga mempengaruhi jenis dan pembentukan pasar kewangan. Dengan bantuan para pemegang saham, syarikat perdagangan ini selama tiga ratus tahun, mengeluarkan dan menjual hampir semua kekayaan yang dimiliki oleh India. Amsterdam, dengan itu, diperkayakan dengan menjadi perantara, bukan sahaja saham dagangan untuk wang tunai, tetapi juga melakukan tawaran mendesak, sehingga membentuk pasaran pertukaran spekulatif pertama. Pada abad kelapan belas, England memintas inisiatif ini, membuka pasar saham dan pasaran OTC, ia dipanggil pasaran jalanan. Broker London membuat tawaran di kedai-kedai kopi dan secara langsung di kaki lima.

Jenis-jenis, struktur pasaran kewangan pada masa itu agak tidak teratur. Di Perancis, ia dilakukan agak berbeza. Pada akhir abad kelapan belas, pertukaran bil dibuka di Paris, di mana hanya broker rasmi menjalankan urus niaga. Untuk masa yang lama, walaupun harga tidak diumumkan secara terbuka, dan prosedur untuk berdagang di bursa saham tidak mengetahui publisiti. Kerajaan menyelia pertukaran, menyelia semua pergerakan sekuriti. Dari masa ke masa, pertukaran sudah ada di mana-mana, dan mereka mendapat kesamaan: mereka membuka kedua bursa kewangan dan komoditi-komoditi khusus.

Pertukaran dan pasaran OTC: perbezaan

Di negara-negara yang paling maju, trend perdagangan pertukaran adalah sama: pertama terdapat perdagangan bon perbandaran, kerajaan, syarikat kereta api, saham jarang. Walau bagaimanapun, pada abad kesembilan belas, bentuk saham gabungan mula diguna pakai. Abad ke-20 memberikan pertukaran saham bukan sahaja kuantiti, tetapi juga kualiti perdagangan, seperti teknologi baru muncul. Di tengah-tengahnya muncul sebuah pasar di kaunter yang dianjurkan, yang asasnya pengkomputeran. Walau bagaimanapun, pasaran pertukaran dan over-the-counter masih berbeza secara radikal antara satu sama lain, termasuk aktiviti mereka di pasaran kewangan.

Adalah perlu untuk mempertimbangkan fungsi masing-masing institusi dan membuat analisa perbandingan untuk mengenal pasti semua persamaan dan perbezaan. Pasaran pertukaran, tidak seperti pasaran di atas kaunter, mempunyai penyenaraian dan kepekatan tinggi bekalan dan permintaan. Terdapat peraturan perdagangan yang sangat ketat dan benar-benar semua urus niaga didaftarkan, oleh itu tahap risiko tidak begitu tinggi. Di samping itu, semua pembida mestilah mempunyai lesen. Pasaran kewangan di atas kaunter tidak mempunyai penyenaraian, terdapat kepekatan rendah permintaan dan pembekalan, tidak ada peraturan yang ketat dan pendaftaran urusniaga, tiada lesen diminta daripada peniaga, dan oleh itu tahap risiko lebih tinggi. Ini adalah intipati, jenis dan fungsi pasaran kewangan.

Pasaran pelbagai peringkat, khusus, mendesak dan tempat

Pasaran kewangan yang cepat dicirikan oleh ketinggian masa tertentu antara masa kesimpulan dan pelaksanaan transaksi, had masa biasanya terhad kepada lima hari. Derivatif - opsyen saham dan komoditi dan niaga hadapan, yang merujuk kepada derivatif di antara instrumen kewangan utama, paling banyak digunakan di sini. Di pasaran spot, kesimpulan kesepakatan melibatkan pelaksanaan segera. Jenis dan jenis pasaran kewangan termasuk khusus, yang paling mudah difahami. Ia dapat dilihat dari namanya, apakah fungsi pasaran khusus: mata wang dagangan mata wang perdagangan, polisi insurans, dan sebagainya. Hanya pasaran sekuriti yang menguasai di sini: lebih banyak ekonomi negara semakin maju, lebih tinggi bahagian sekuriti di pasaran, jika jumlah urus niaga dianggap.

Pasaran kewangan bertingkat mempunyai "garis" mereka sendiri - ia global, nasional, serantau dan tempatan, ini telah disebutkan dalam senarai spesis. Pasaran negara secara kolektif menganjurkan pasaran kewangan dunia secara kolektif. Setiap kebangsaan tidak dapat dielakkan terdiri daripada semua serantau, sebagaimana bahagian pentadbiran wilayah pentadbiran mencadangkan. Di serantau semua pasaran kewangan tempatan bersepadu. Ia mudah. Di peringkat hubungan pasaran tempatan, sejumlah besar urus niaga dengan peniaga individu sekuriti, institusi insurans dan perbankan dalam satu tangan dan dengan pelabur yang bekerja secara persendirian di pihak yang lain. Itu dianggap hampir semuanya, kecuali dua jenis utama pasaran kewangan.

Pasaran wang dan pasaran modal

Ini adalah jenis yang paling penting dalam pasaran kewangan. Semua yang boleh dikaitkan dengan penempatan tunai dan bukan tunai, dan, di samping itu, semua transaksi di mana instrumen kewangan jangka pendek digunakan (sehingga dua belas bulan peredaran) terpakai kepada wang. Pasaran modal termasuk sejumlah besar urus niaga dan operasi perdagangan berbanding dengan aset dan instrumen kewangan jangka panjang, di mana tempoh edaran lebih dari satu tahun. Ini adalah perbezaan utama antara pasaran modal dan wang. Modal sebenar di dunia moden masih mengekalkan kepentingannya yang sangat penting, tetapi selama beberapa dekad modal telah menguasai kewangan, dalam bentuk sekuriti dan wang. Dalam ekonomi, dengan itu, dua sektor wujud bersama, sebagai modal sebenar dan kewangan tidak bergabung dengan satu sama lain. Sektor kewangan didasarkan pada modal kewangan dan menghasilkan perkhidmatan pesanan yang sama, dan sektor riil didasarkan pada modal sebenar, menghasilkan barangan dan menjual perkhidmatan bukan kewangan.

Pasaran modal adalah segmen yang menjual aset kewangan, strukturnya agak banyak dijangkiti dan terdiri daripada pasaran kredit dan mata wang, pasaran derivatif, perkhidmatan insurans dan stok. Dengan cara ini, pasaran saham dalam integrasi dengan bahagian kreditnya dibentuk oleh pasaran saham. Pasaran modal dicirikan oleh sejumlah besar operasi yang berlainan, sepadan dengan segmen utamanya. Ini adalah urus niaga mata wang, derivatif, perkhidmatan insurans, pinjaman bank, hutang dan sekuriti kerajaan, dan semua operasi dalam pasaran saham. Saham dan bon adalah yang paling popular dengan cara melabur modal, kerana mereka boleh dijual pada masa tertentu di pasaran sekuriti (saham) pada masa tertentu.

Pasaran Mata Wang Antarabangsa

Hubungan dalam pasaran mata wang antarabangsa ditubuhkan antara entiti - institusi perbankan dan bukan perbankan, syarikat, individu dan sebagainya. Objektif pasaran pertukaran asing antarabangsa adalah sebarang tuntutan kewangan yang dinyatakan dalam bentuk tunai dan mata wang asing. Terdahulu, mata wang tersebut hanya didagangkan di bursa tertentu, dan ini berterusan sehingga hubungan di atas kaunter mulai berkembang. Pembentukan perdagangan mata wang berlaku melalui banyak faktor: perubahan dalam sistem kewangan antarabangsa, peraturan kewangan, liberalisasi perdagangan, pembangunan teknologi baru, inovasi dalam ekonomi teori dan praktikal.

Secara konvensional, pasaran mata wang antarabangsa dibahagikan kepada dua bahagian - di mana mereka berdagang dalam mata wang yang berasingan dan di mana instrumen pasaran yang berasingan digunakan. Peserta juga dibahagikan kepada beberapa kategori mengikut pekerjaan.

1. Pemindahan transaksi antarabangsa.

2. Segera menjalankan pelaburan langsung modal - pelaburan dalam stok, bon dan sebagainya.

3. Berterusan bekerja di pasaran wang dan beroperasi dengan operasi jangka pendek.

Kelebihan utama pasaran pertukaran asing antarabangsa adalah kecairan maksimum, dengan sebahagian besar semua urus niaga menyumbang over-the-counter (lebih sembilan puluh peratus). Peserta adalah bank kecil, peniaga, organisasi pelaburan, pelbagai dana, bank pusat pelbagai negeri dan broker. Ciri-ciri tersendiri pasaran pertukaran asing antarabangsa termasuk pertumbuhan pasaran pertukaran asing di pelbagai negara dan pengantarabangsaan mereka, kesinambungan operasi, seksyen kecemasan yang sedang berkembang, penyatuan teknologi dan peningkatan operasi pertukaran asing, pertumbuhan pesat jumlah dan insurans risiko.

Pasaran Saham Antarabangsa

Ini adalah elemen pasaran modal, di mana aktiviti utama berkaitan dengan isu sekuriti dan operasi pembelian dan penjualan, di mana mereka mengambil bahagian. Terdapat perdagangan yang meluas dalam pelbagai nilai saham, yang dinyatakan dalam pelbagai mata wang dunia. Pembentukan ini berlaku disebabkan oleh perkembangan proses integrasi, organisasi perbankan dan aktiviti pertukaran negara-negara yang berlainan, penggunaan unit-unit monetari negara yang aktif dan kadar pertukaran kestabilan yang mencukupi.

Pasaran saham antarabangsa memerlukan parameter kualitatif ekonomi negara-negara, yang secara langsung bergantung kepada teknologi dan tahap ekonomi, serta asas perundangan yang stabil dan banyak lagi ciri-ciri lain. Tahap pelaburan akan bergantung kepada seberapa berkesan sistem undang-undang berkaitan dengan pasaran dan aset kewangan, juga peraturan di mana tender dilakukan dan perlindungan negeri terhadap hak harta pelabur tempatan dan asing adalah penting.