Niaga hadapan - apakah ini? Bagaimana perdagangan niaga hadapan?

Russian traders lazimnya digunakan dalam kerja mereka alat seperti niaga hadapan. RTS, MICEX dan bursa lain memberi peluang untuk berbuat demikian berhubung dengan pelbagai urus niaga kewangan. Apakah ciri-ciri pelaksanaan strategi perdagangan yang berkaitan? Apakah niaga hadapan dan bagaimana mereka membantu peniaga-peniaga dapat?

Apakah yang dimaksudkan dengan niaga hadapan

Satu takrifan yang diterima umum di kalangan peniaga niaga hadapan - adalah instrumen kewangan, yang membolehkan untuk menjalankan kontrak niaga hadapan aset pendasar, yang membayangkan tercapainya persetujuan antara pembeli dan penjual bersetuju dengan harga dan syarat-syarat urus niaga. Sebaliknya, aspek-aspek lain aset, seperti, sebagai contoh, kuantiti, warna, saiz dan sebagainya. E., The spesifikasi individu yang ditetapkan dalam perjanjian. Niaga hadapan - cukup instrumen kewangan serba boleh. Mereka boleh disesuaikan dengan pelbagai bidang perdagangan.

Niaga hadapan - derivatif?

Ya, ia adalah pelbagai mereka. Istilah "terbitan" difahami oleh ramai peniaga sebagai sinonim dengan frasa "terbitan", iaitu, salah satu yang merupakan pelengkap kepada transaksi jualan klasik. Derivatif dan niaga hadapan - perjanjian bertulis menentukan syarat kontrak bagi penjual dan pembeli. Khusus apa-apa terbitan bahawa sebenarnya itu sendiri boleh menjadi subjek kontrak jualan. Iaitu, pemindahan sebenar kepada pembeli barang dari pembekal atau mungkin tidak.

niaga hadapan sejarah

Untuk memeriksa secukupnya secara terperinci jenis niaga hadapan, ia akan menjadi berguna untuk mengetahui bagaimanakah instrumen kewangan ini, apakah tahap sejarah yang utama pelaksanaan mereka dalam pemerolehan kewangan. Beberapa peniaga percaya bahawa mekanisme hubungan antara penjual dan pembeli, yang kini memenuhi definisi niaga hadapan, muncul lama sebelum instrumen yang berkenaan muncul di pasaran. Seperti yang sering berlaku dalam ekonomi, satu fenomena yang pertama kali muncul, dan kemudian - tempoh menyifatkannya.

pasaran menuntut inovasi

Salah satu jenis utama produk telah sentiasa menjadi jagung. Jika kita bercakap mengenai tempoh sebelum 19-an - awal abad 20, maka ia menjadi antara mata pelajaran utama perdagangan dunia. Petani, menanam tanaman, menghantar pelanggan mereka melalui darat atau laut. Di pasaran bijirin pada musim luruh sering hal melimpah-limpah penawaran produk - petani dicari cepat menjual tanaman. Sebaliknya, kekurangan bijirin boleh berlaku pada musim bunga, yang semata-mata tidak boleh berkembang, manakala yang belum dilaksanakan, walaupun pada musim luruh disimpan kadar merosot, kerana ia sering tempat untuk menyimpan. pasaran apabila ia adalah perlu untuk menyelesaikan ketidakseimbangan ini. Supaya muncul instrumen kewangan yang mendesak yang membolehkan petani menanam gandum, dan juga pembekal mana-mana produk pertanian lain seperti, untuk membuat kontrak dengan pelanggan walaupun sebelum bijirin masak dan datang ke titik kesedaran.

alat universal

Perjanjian tersebut telah dipanggil ke hadapan (dari hadapan Bahasa Inggeris -. "Forward"). Niaga hadapan - ia boleh dikatakan, penyesuaian kontrak hadapan untuk berdagang di ciri-ciri bursa saham. pakar-pakar penampilan mereka yang berkaitan dengan piawaian yang ditubuhkan dalam urus niaga perniagaan, supaya perkiraan yang sesuai boleh masukkan ke dalam apa jua jenis barangan yang dijual. Hasilnya, perdagangan niaga hadapan telah merebak ke urus niaga, di mana yang dibeli dan dijual bukan sahaja bijirin dan produk pertanian lain, tetapi juga bahan-bahan mentah, logam, beberapa produk makanan siap: .. Gula, kopi, dan lain-lain cara yang agak baru, jika kita bercakap mengenai sejarah perdagangan alat hubungan disesuaikan dan pertukaran kewangan.

Dari bahan mentah kepada indeks bursa saham

Terdapat tanda-tanda bahawa perdagangan niaga hadapan dagangan pertama telah dijalankan ke atas Dow Jones indeks bursa saham dengan nama yang sama untuk urus niaga. Hasilnya, pembiaya telah menerima alat yang hebat insurans risiko kewangan - hanya kerana ia boleh membuat pembekal gandum pada musim luruh. Dari masa ke masa, indeks niaga hadapan telah menjadi begitu umum bahawa jumlah perdagangan dalam mereka kadang-kadang menjadi prestasi unggul pada transaksi klasik.

Niaga hadapan di pasaran pertukaran asing

Instrumen kewangan baru mempunyai juga untuk menembusi dan pasaran mata wang. Salah satu faktor menarik dalam penggunaan peniaga niaga hadapan menjadi, menurut beberapa pakar, pemansuhan "standard emas" di Amerika Syarikat pada tahun 1971. Sejurus selepas kemasukan norma sebutharga baru di pasaran mata wang dunia mula mengalami turun naik yang kukuh. Peniaga spekulasi bahawa niaga hadapan - ini adalah alat yang akan membantu pasaran untuk lulus fasa turun naik yang tinggi.

mekanisme perdagangan yang sewajarnya telah dimasukkan ke dalam tempat, dan kerana pertumbuhan pesat populariti mereka, pakar-pakar telah mencadangkan bahawa ini adalah betul-betul apa yang pasaran menuntut. Niaga hadapan pada dolar dan ruble, seperti yang dinyatakan dalam beberapa sumber, pertama kali ditandatangani pada April 1998. Pada hari pertama dagangan, jumlah kontrak melebihi 200 juta Rubles.

Niaga hadapan di Rusia

Dengan cara ini, sejarah perdagangan pertukaran Rusia berasal sejak Peter the Great. Pada awal abad ke-20 di Rusia dikendalikan menurut beberapa 87 bursa komoditi. Sejak akhir 20-an, dan untuk 1991 Institut perdagangan tidak berfungsi di negara kita. Tetapi selepas peralihan Rusia untuk pasaran bebas telah menjadi salah satu kunci kepada ekonomi.

Apabila niaga hadapan transaksi pertama telah diadakan di Rusia? Terdapat tanda-tanda bahawa duluan pertama permohonan instrumen telah direkodkan pada tahun 1996 di bursa saham St. Petersburg. Kami mula muncul artikel analisis pertama, yang meletakkan ke hadapan tesis mengenai prospek penglibatan Rusia dalam dagangan niaga hadapan. Pada 1990-an melalui kontrak keluli instrumen kewangan dilaksanakan oleh bon negeri dan perbandaran.

Sekarang kedua-dua bursa saham Rusia terbesar niaga hadapan berkenaan (RTS dan MICEX). Pada mulanya ada juga segmen khas untuk dagangan dengan menggunakan instrumen kewangan ini - kubu. Tersedia atas kubu niaga hadapan dan opsyen (satu lagi cara yang popular untuk menandatangani kontrak). Ia akan menjadi berguna, dengan cara itu, pertimbangkan bagaimana mereka berbeza.

Niaga hadapan berbeza daripada pilihan

Satu kriteria utama berbeza daripada opsyen niaga hadapan - pemilik perlu terlebih dahulu memenuhi syarat-syarat di bawah perjanjian itu. Sebaliknya, instrumen kewangan kedua membolehkan sisi transaksi tidak mematuhi syarat-syarat yang dinyatakan dalam kontrak. Sebagai contoh, tidak untuk menjual saham jika mereka telah jatuh dalam harga berbanding dengan harga pada masa pembelian.

Jenis niaga hadapan. dipentaskan

Walau bagaimanapun, kajian ini akan terus niaga hadapan. peniaga moden mengklasifikasikan mereka kepada dua jenis. Pertama, memancarkan dipanggil niaga hadapan dipentaskan. Mereka adalah kontrak pada masa pelaksanaan yang pembeli bersetuju untuk membeli, dan penjual - untuk memberi laluan kepada spesifikasi yang telah dipersetujui daripada jumlah urus niaga aset tertentu. Dalam kes ini, harga niaga hadapan itu akan menjadi salah satu yang ditetapkan pada lelongan yang paling baru-baru ini. Sekiranya kontrak tersebut tamat dan penjual tidak akan memberikan aset ia boleh mengharapkan penalti.

dikira

Terdapat juga penyelesaian niaga hadapan. Keanehan mereka adalah bahawa pembeli dan penjual dikira bersama-sama dalam jumlah yang membuat perbezaan antara harga aset pada masa menandatangani dan melaksanakan perjanjian itu, tanpa mengira penghantaran sebenar.

Struktur spesifikasi kontrak niaga hadapan

Salah satu elemen penting dalam urus niaga niaga hadapan - spesifikasi. Ia adalah sumber yang tetap syarat-syarat asas kontrak. struktur BOM urus niaga jenis ini biasanya seperti berikut: Nyatakan nama perjanjian itu, khususnya jenis - pemeriksaan atau pementasan, nilai aset sandaran, masa, dan juga beberapa pilihan spekulatif. Antara kunci boleh dipanggil tanda atau tanda perubahan.

Nilainya bergantung kepada aset tertentu. Gandum, jika kita bercakap mengenai bursa saham utama di dunia - adalah perintah daripada 5 sen bagi setiap tan. Mengetahui ini, apakah jumlah kontrak niaga hadapan itu, peniaga boleh dengan mudah mengira perubahan harga mutlak terhadap jumlah keseluruhan aset. Sebagai contoh, jika perjanjian untuk gandum sebanyak 200 tan, ia boleh dikira bahawa pelarasan minimum harga akan menjadi $ 10.

niaga hadapan minyak

Bagaimana perdagangan, sebagai contoh, niaga hadapan di Brent dan minyak mentah yang lain? Sangat mudah. Dalam bursa komoditi hari ini diniagakan gred tertentu minyak, serta dua - Light Sweet dan WTI. Kesemua mereka yang disebut sebagai penanda kerana gred minyak yang lain adalah dianggarkan berdasarkan korelasi dengan nilai yang diniagakan. Kontrak di emas hitam berjalan di dua bursa saham utama - NYMEX, di New York, dan juga ICE, di London. American pergi ke atas perdagangan dalam minyak Light Sweet, dalam bahasa Inggeris - kedua-dua jenis lain. Khususnya perdagangan dalam emas hitam, terdiri daripada fakta bahawa mereka adalah sepanjang masa.

Penanda aras yang diterima umum untuk memihak kepada peniaga dunia Brent. Minyak ini adalah penanda bagi sebahagian besar jenis di dunia bagi minyak, termasuk Ural minyak Rusia. Walau bagaimanapun, seperti yang dinyatakan oleh beberapa penganalisis, antara peniaga terdapat aktivis yang tidak menganggap ia memperuntukkan untuk menjaga taraf Brent. Sebab utama - ia dihasilkan terutamanya hanya di Laut Utara, pada Norwegian bidang. Saham sebagai dikurangkan mereka, sekali gus mengurangkan, menurut beberapa penganalisis, kecairan barangan dan harga minyak mungkin tidak menggambarkan trend pasaran yang sebenar.

niaga hadapan Brent boleh dikenal pasti dengan mudah dengan akronim BRN London Bursa Saham AIS. Nama penuh kontrak bunyi seperti Brent Crude Oil. Minyak yang dibekalkan di bawah kontrak bulanan. Oleh itu, ia adalah mungkin untuk menyimpulkan transaksi dengan selang sebulan. Tempoh maksimum kontrak - 8 tahun. Terdapat niaga hadapan minyak jangka pendek, tetapi terdapat jangka panjang. Magnitud kerja sama - 1000 tong .. Nilai 1 tick - sen, iaitu, perubahan minimum dalam harga kontrak - $ 10.

Bagaimana untuk menang dalam dagangan minyak dengan niaga hadapan? Sebut harga minyak, menurut beberapa ahli ekonomi, bergantung kepada keadaan hal ehwal dalam ekonomi global. Jika seseorang itu mahir dalam subjek ini, dia boleh cuba untuk menandatangani kontrak untuk membeli atau menjual minyak pada harga yang ditetapkan, sekali gus membuka kedudukan panjang atau pendek, masing-masing. Katakan, apabila minyak kos $ 80 seorang lelaki setong menunjukkan bahawa selepas 3 bulan bahan mentah akan meningkat kepada 120 dolar. Beliau menyimpulkan 1 kontrak minimum bagi pembelian emas hitam pada harga $ 90 setong. Bakal 3 bulan. Minyak dijangka naik harga kepada $ 120 setong, dan dalam pelupusan peniaga ia adalah pada harga 90. Beliau telah mengikut syarat yang ditetapkan bursa segera dikenakan perbezaan $ 40.

Niaga hadapan dan mata wang

Ia adalah jelas bahawa untuk berdagang dengan bantuan niaga hadapan minyak, seorang peniaga memerlukan pelaburan kewangan yang besar. Nilai minimum kontrak, seperti yang kita sudah berkata -. 1000 tong, iaitu, jika anda mengambil semasa, tidak harga yang tinggi untuk minyak, akan memerlukan pelaburan kira-kira 50 ribu dolar .. Walau bagaimanapun, peniaga mempunyai peluang untuk mendapatkan dengan memutuskan niaga hadapan pada dolar pada MICEX, sebagai contoh. Mengikut syarat-syarat kontrak pertukaran adalah jumlah minimum $ 1000 .. Tandakan - 10 kopecks.

Sebagai contoh, salah menganggap bahawa dolar AS akan berkurangan dari 65 Rubles semasa ke 40. Dia membuka kedudukan membeli pada penjualan satu kontrak pada harga, katakan, $ 50, tempoh - 1 bulan. Sebulan kemudian ruble sebenarnya menguatkan kedudukan - sehingga 40 unit setiap dolar AS. Man, bagaimanapun, mempunyai hak untuk menjual jumlah yang dinyatakan dalam spesifikasi kontrak pada kadar $ 50, dan membantu dengan perbezaan kadar pertukaran daripada 10 Rubles bagi setiap unit mata wang AS. Tetapi jika dia tidak meneka dari kursus itu, beliau entah bagaimana perlu memenuhi obligasi kepada Bursa. Ini biasanya berlaku disebabkan oleh penempatan kepada saiz yang dikehendaki akaun deposit pasaran.

peraturan yang serupa adalah pendapatan mungkin apabila berdagang saham perusahaan. Apabila digantung, analisis yang berkelayakan keadaan di pasaran peniaga boleh bergantung kepada pendapatan yang sangat baik melalui niaga hadapan. Tersenarai di bursa saham hari ini adalah cukup selesa, telus dan dilindungi oleh undang-undang Rusia. Pada pelupusan peniaga, sebagai peraturan, terdapat satu instrumen analisis yang praktikal, seperti jadual niaga hadapan bagi aset yang dipilih. Menggunakan yang sesuai mekanisme kewangan dalam pembiaya persekitaran Rusia telah menjadi populariti agak stabil.