"Dana Hedge": bagaimana subjek aktiviti pelaburan dapat mengurangkan risiko

Dalam amalan asing, istilah "dana lindung nilai" telah digunakan selama lebih dari 50 tahun, tetapi kini banyak profesional kini sukar untuk menentukan dengan tepat institusi kewangan ini. Masalahnya terletak pada pelbagai strategi dan alat yang digunakan sebagai dana lindung nilai yang berbeza sebagai subjek kegiatan pelaburan, sehingga menjadi sangat sulit untuk menyesuaikan semua kegiatan mereka menjadi satu definisi.

Perbezaan yang paling penting dari dana pelaburan tradisional adalah peluang untuk menggunakan strategi alternatif, contohnya, jualan pendek. Ini bererti bahawa keuntungan dana lindung nilai tidak mempunyai kaitan dengan arah pasaran, berbeza dengan yang konvensional. Di samping itu, dana lindung nilai dapat membuat keuntungan, termasuk dalam pasaran yang jatuh, untuk melabur bukan sahaja dalam sekuriti, tetapi juga dalam mata wang dan derivatif, jadi industri dana lindung nilai adalah sangat heterogen dari segi analisis bagaimana strategi lain Membentuk objek dan subjek aktiviti pelaburan.

Tanggungjawab subjek aktiviti pelaburan, dan kumpulan dana lindung nilai, antara lain, mencerminkan sejauh mana subjek kegiatan pelaburan terdedah kepada risiko tertentu.

Melabur dalam pasaran kewangan Rusia boleh dikaitkan dengan sekumpulan teknologi dan strategi untuk melabur dalam pasaran baru muncul. Pengagihan keberkesanan dana lindung nilai menggunakan strategi ini bukan hanya sisihan piawai yang tinggi , tetapi juga kadar kelebihan yang tinggi. Subjek aktiviti pelaburan tradisional tertakluk kepada trend ini dengan cara yang sama seperti dana lindung nilai.

Secara tradisinya, dana lindung nilai dianggap institusi kewangan berisiko tinggi dan pada mulanya bertujuan untuk individu kaya. Kepentingan utama pelabur institusi untuk melindung nilai dana timbul selepas tiga tahun pasaran "beruang" pada 2000-2002, ketika pasaran saham dan bon tidak membawa keuntungan, tidak seperti industri dana lindung nilai. Keadaan yang sama diperhatikan sekarang, apabila pelabur institusi terbesar mula mencari peluang untuk melabur dalam dana lindung nilai.

Untuk menganalisis kemungkinan mengurangkan risiko portfolio dengan melabur dalam dana lindung nilai, adalah mungkin untuk membentangkan dana hipotetikal yang terdiri sepenuhnya daripada dana bersama "X". Dana pelaburan ini sepatutnya bertujuan untuk mengekstrak keuntungan dengan mengorbankan nilai pasaran kadar pertukaran dan disediakan dengan meningkatkannya apabila melabur dalam pelbagai jenis instrumen hutang, terutamanya bon pelbagai jenis dan tujuan. Pemilihan jenis sekuriti tertentu bagi pelaksanaan strategi sedemikian berlaku berdasarkan analisis terperinci mengenai ciri kredit penerbit, dengan mengambil kira kemungkinan penilaian semula positif terhadap tahap risiko kredit, serta peningkatan dalam penarafan pasaran. Oleh itu, kerana subjek pelaburan adalah bon, penunjuk risiko dana pelaburan ini lebih rendah daripada indeks RTS.

Analisis menunjukkan bahawa dana lindung nilai sepatutnya dan boleh dilihat sebagai alat pelaburan yang entiti pelaburan boleh dilaksanakan dengan ketara meningkatkan keuntungan portfolio dan mengurangkan risiko. Terdapat potensi besar untuk pengurus dana lindung nilai untuk secara sistematik mendekati kepelbagaian portfolio mereka, dengan mengambil kira korelasi antara dana lindung nilai menggunakan strategi dan alat yang berbeza, untuk mencapai pengurangan risiko yang signifikan dan meningkatkan nisbah risiko / pulangan.

Penggunaan teknologi dan sumber daya tersebut juga memanjangkan variabilitas aktiviti pelaburan untuk mata pelajaran aktiviti ini.