Apakah yang dimaksudkan dengan kumpulan wang bersama dan apakah fungsinya? dana bersama dan pengurusan mereka

Antara instrumen kewangan yang paling berpatutan dan mampan hadir di pasaran Rusia - dana bersama. Mereka membolehkan sesiapa sahaja yang ingin menerima pendapatan warganegara daripada melabur dalam aset tertentu. Apakah khusus data institusi kewangan? Kepada berapa banyak pendapatan yang boleh anda harapkan apabila bekerja dengan dana bersama?

Apakah yang dimaksudkan dengan Mutual Fund?

Apakah yang dimaksudkan dengan kumpulan wang bersama atau dana bersama? Ini adalah satu bentuk khas dana pelaburan dalam perintah penyertaan kolektif pelabur. Ia sepatutnya untuk membiayai pemindahan kepada pengurusan amanah itu daripada sebuah pertubuhan khas dan kemudian membuat keuntungan, jika kerja adalah rakan kongsi berjaya.

Pelaburan dalam dana bersama dijalankan melalui pembelian saham tertentu - "unit". Pada masa yang sama pelabur adalah pemilik, syarikat pengurusan sahaja menjalankan urus niaga kewangan perlu.

Apa yang memberi dana bersama?

Tujuan utama yang mana pelabur dalam dana bersama - keuntungan. Dana bersama membolehkan pelabur membuat walaupun orang-orang yang tidak mempunyai pengalaman yang luas dalam bidang pelaburan, - jumlah keseluruhan kerja yang berkaitan mengambil syarikat pengurusan. Pakar organisasi, bergantung kepada kemahiran dan kecekapan mereka adalah pilihan terbaik untuk dana pelaburan yang mereka uruskan. Syarikat pengurusan sedang berusaha untuk peratusan transaksi kewangan dijalankan dengan menggunakan modal pendeposit.

Status undang-undang dana bersama

Apa status undang-undang mempunyai dana bersama? Ia boleh diperhatikan bahawa mereka tidak adalah entiti undang-undang. Pada masa yang sama, mereka perlu syarikat-syarikat pengurusan dana bersama. Kebanyakannya, apa-apa perbezaan dalam status undang-undang disebabkan oleh hakikat bahawa kedua-dua subjek hubungan undang-undang - dana bersama dan syarikat pengurusan - tidak overpay cukai. Memindahkan kepada perbendaharaan jika skim itu sedang dipertimbangkan interaksi mereka adalah tertakluk kepada hanya pendapatan, yang diperolehi oleh pelabur dalam pelaksanaan unit, serta yuran berkanun daripada hasil Kanun Jenayah sebagai sebuah entiti perniagaan.

Bagaimana dana

dana bersama beroperasi atas dasar peraturan dalaman. Mereka tetap syarat-syarat yang pelabur memindahkan dana dalam pengurusan syarikat pengurusan. Organisasi berkenaan mesti mempunyai lesen, mengesahkan hak mereka untuk menguruskan harta itu, yang untuk dana bersama. Dokumen ini dikeluarkan oleh Suruhanjaya Persekutuan untuk Pasaran Sekuriti. Sesuatu syarikat pengurusan boleh membuat beberapa dana bersama.

Sebaik sahaja struktur yang sama akan menerima lesen dari negeri ini, ia mesti membuat kesimpulan beberapa perjanjian - dengan pendeposit, pendaftar, penilai bebas, serta juruaudit. Peraturan yang telah kita katakan di atas hendaklah dimasukkan dalam FCSM daftar. Juga dalam struktur pendaftaran negeri yang sesuai adalah tertakluk kepada dokumen khas - unit pelepasan Prospect. Sebaik sahaja syarikat pengurusan akan menyelesaikan semua formaliti, ia boleh memulakan aktiviti kewangan.

Fasa pertama aktiviti Kanun Jenayah - tawaran awam permulaan saham. Semasa kerja-kerja ini arah CC untuk mengumpul jumlah minimum modal. Jika ini tidak mungkin, maka dana bersama mesti dibubarkan dan wang - dipindahkan kepada pendeposit.

Kawalan operasi Kumpulan Wang

Aktiviti-aktiviti dana bersama adalah tertakluk kepada kawalan kerajaan. Badan utama, yang ia menjalankan, - Suruhanjaya Sekuriti Persekutuan. Oleh itu, undang-undang itu dalam pembangunan langkah-langkah kawalan untuk aktiviti dana bersama telah ditubuhkan beberapa peraturan berkaitan struktur pelaburan perlu mematuhi.

Sebagai contoh, aset yang dipegang oleh dana bersama hendaklah dikawal oleh satu syarikat, dan disimpan - dalam lain. Di peringkat perundangan, menetapkan standard yang melibatkan pendedahan terperinci maklumat pelaburan. Laporan dana bersama juga melibatkan tahap yang tinggi granularity data.

Adakah pendapatan yang terjamin?

Khusus dana bersama tidak menjamin pendapatan bagi pelabur. Syarikat yang terlibat dalam pengurusan dana pelaburan bersama wajib menebus saham sebaik sahaja perintah itu menghendaki pelabur, tetapi keperluan undang-undang yang berkaitan dengan keuntungan berkenaan dengan struktur tidak ditubuhkan. Iaitu, walaupun pada hakikatnya bahawa dana bersama diletakkan sebagai instrumen kewangan untuk pelabur yang tidak mempunyai pengalaman pelaburan besar yang profesional, ia diandaikan bahawa pemilik modal sedar semua risiko pasaran yang berkaitan.

Intipati saham

Mari kita kaji apa saham pelaburan. Apabila pelabur memindahkan dana dalam dana bersama, ia adalah, sebenarnya, memperoleh kepentingan dalam organisasi. Oleh itu, bahagian pelaburan dana pelaburan bersama - keselamatan peribadi, yang menunjukkan bahawa pemiliknya adalah jumlah aset pemilik dana bersama. warganegara ini adalah berhak untuk menjangkakan bahawa Kanun Jenayah diuruskan dengan betul dana pelaburan. Beliau juga mempunyai hak untuk pampasan jika kontrak pengurusan amanah akan ditamatkan.

Pai tidak mempunyai nilai minimum daripada kos. penilaian wangnya terpancar di dalam harga aset bersih dana. Iaitu kos satu unit yang diambil dibahagikan dengan jumlah wang tunai dana bersama dibahagikan dengan bilangan saham. Harga saham masing-masing berbeza mengikut keputusan pelaburan. Pai juga tidak boleh dianggap jenis ekuiti sekuriti, seperti saham. Dalam kes ini, jenis yang sesuai instrumen kewangan yang tidak boleh diperolehi daripada saham. Jumlah saham dalam modal dana bersama adalah tidak terhad oleh undang-undang.

jenis dana

Mempertimbangkan apakah dana bersama. Terdapat beberapa kriteria klasifikasi mereka. Menurut salah satu yang paling biasa, dana bersama boleh dibahagikan kepada 3 jenis: terbuka, tertutup dan selang. Apa yang kekhususan mereka?

dana terbuka akhir - sebuah institusi kewangan yang adalah yang paling biasa dalam kategori yang sesuai. Ciri utama mereka - membeli percuma dan menjual saham. jumlah modal dan bilangan pencarum tidak terhad. Untuk jenis dana bersama dicirikan dengan melabur dalam aset yang sangat cair.

dana bersama tertutup dicirikan dalam bahawa unit menjual terbentuk apabila mewujudkan asas. Struktur ini tidak menjalankan penebusan unit, tidak mengira duluan apabila tuntutan pelabur terhadap peraturan Kanun Jenayah. Dana sepadan terbentuk, biasanya untuk suatu masa yang tertentu, yang dipersetujui terlebih dahulu dengan para pelabur. dana pelaburan tertutup - struktur yang sering pengkhususan industri. Sebagai contoh, aktiviti yang mungkin berkaitan dengan pasaran hartanah atau inovasi. Walau bagaimanapun, sebagai contoh, "kumpulan wang bersama pertama startups" terbuka. Walaupun pengkhususan industrinya - hanya inovasi yang sama.

Terdapat selang dana bersama. Ciri kerja mereka adalah bahawa pengwujudan unit, serta pembayaran balik mereka dalam selang waktu yang tetap. Pada masa yang sama dana selang bekerja terutamanya dalam saham. Oleh itu, potensi dana bersama itu (banyak ulasan penyumbang mengesahkan ini) boleh menjadi lebih menguntungkan daripada, misalnya, dana bersama terbuka.

Terdapat satu lagi kriteria yang sama untuk klasifikasi dana bersama - pelaburan sfera. Oleh itu, "pertama startups dana bersama," seperti yang kita dinyatakan di atas, beroperasi dalam bidang inovasi. Tetapi ada juga dana bersama, menjalankan aktiviti dalam pasaran bon, gadai janji, produk sebenar dalam industri.

Sebagai contoh, dana, aktiviti yang membawa dalam segmen bon, melabur wang, kebanyakannya dalam sekuriti masing-masing yang dikeluarkan oleh kerajaan, korporat, bekerja dengan deposit bank dan mata wang. aset mereka biasanya tidak dibentuk oleh saham. dana bersama, yang dipunyai oleh kategori ini, ramai penganalisis dilihat sebagai tidak begitu menguntungkan, tetapi ia adalah sangat dipercayai, kerana sifat bon, melibatkan pembayaran wajib pendeposit dividen penerbit.

Sebaliknya, dana bersama, mempunyai ciri-ciri strategi pelaburan berisiko tinggi - adalah orang-orang yang bekerja dengan saham. Tetapi pada masa yang sama hasil mereka boleh menjadi yang jauh lebih tinggi daripada di dana yang melabur wang dalam bon. Ia boleh diperhatikan bahawa dalam kategori ini dana bersama mempunyai alasan tambahan bagi klasifikasi institusi. Jadi, terdapat dana yang pakar dalam melabur dalam saham syarikat-syarikat besar - "cip biru", dan ada yang memilih untuk melabur dalam aset syarikat-syarikat baru.

Terdapat dana bersama campuran. Mereka sukar untuk menjadi yang beroperasi dalam segmen tertentu. Tetapi pada masa yang sama banyak daripada mereka menggabungkan kualiti terbaik, yang mengkhusus dalam saham dana, hasil iaitu tinggi dan pada masa yang sama ciri-ciri dana bersama melabur dalam bon, dalam kestabilan tertentu. Pelaburan di institusi-institusi itu adalah disyorkan untuk pelabur, yang mana pasaran kewangan yang berkenaan yang baru.

fungsi dana bersama

Ia adalah berguna untuk mempertimbangkan apa ciri-ciri ciri-ciri daripada dana bersama. Mereka boleh diklasifikasikan dalam sosial dan ekonomi. Fungsi dari jenis yang pertama adalah:

• memberikan rakyat peluang untuk mendapat tambahan kepada sumber-sumber biasa pendapatan - gaji, deposit, walaupun mereka tidak mempunyai pengetahuan khusus dalam bidang pelaburan;
• menggalakkan pendidikan kewangan penduduk (pelabur akhirnya mula memahami undang-undang pasaran, mempengaruhi kejayaan pelaburan);
• pembentukan peluang pekerjaan kepada pembiaya, serta profesional yang berkaitan dengan profil, peguam, pengaturcara, setiausaha, pengurus jualan mereka.

Antara fungsi asas ekonomi dana bersama:

• peningkatan dalam permodalan pelbagai sektor perniagaan, pasaran kewangan, yang akhirnya menyumbang kepada pertumbuhan ekonomi;
• memudahkan inisiatif keusahawanan - kedua-duanya langsung (menggalakkan pembiaya dengan pengalaman untuk membuka perniagaan mereka dalam bentuk syarikat pengurusan aset) dan tidak langsung (pembentukan pendeposit unit pada pendapatan melalui peningkatan pengetahuan dan kemahiran dalam bidang pelaburan);
• penyediaan pendapatan tambahan cukai kepada belanjawan tahap yang berbeza - dengan mengorbankan potongan daripada pendapatan pelabur, serta yuran daripada modal dibenarkan, yang disediakan oleh undang-undang.

Mari kita mempertimbangkan kebaikan dan keburukan melabur dalam dana bersama.

Kelebihan dan kekurangan pelaburan dalam dana

Mari kita mulakan dengan faedah bekerja dengan dana bersama pendeposit. Kelebihan utama yang dimiliki oleh mana-mana kumpulan wang bersama, bahawa wang yang dikendalikan oleh pakar-pakar yang berpengalaman. Jika kriteria ini tidak dipenuhi, syarikat pengurusan semata-mata tidak akan mendapat lesen daripada Suruhanjaya Sekuriti Persekutuan. Agensi itu meletakkan ke hadapan keperluan khusus kelayakan profesional Kanun Jenayah pemilik, mengikut cara yang ditetapkan memperakui mereka. Dana bersama biasanya menyediakan pelabur dengan pengalaman, yakin dengan kebolehan dan kemahiran mereka.

Melabur dalam jenis yang sesuai dana sangat mudah. Jumlah minimum pelaburan dalam kebanyakan dana bersama - .. Tentang 2-3000 Rubles, dan kadang-kadang kurang. pulangan dijangka pada ia boleh setanding dengan keuntungan daripada penempatan deposit dengan bank-bank pada syarat-syarat yang ditetapkan untuk deposit sangat besar - daripada beberapa ratus ribu.

Melabur dalam dana bersama pada tahap keselamatan dalam aspek beberapa kriteria setanding dengan deposit bank sama, yang disifatkan oleh kerajaan keselamatan yang sangat tinggi. Kawalan ke atas aktiviti Kumpulan Wang oleh agensi yang berasingan, dan komponen aktiviti dana prosedur bersama menganggap pemantauan yang sangat ketat. penyeliaan negeri yang ketat dilengkapi dengan keperluan perundangan, seperti yang melibatkan kewajipan Kanun Jenayah untuk meletakkan dana dalam depositori yang berasingan.

Antara kelebihan besar dana bersama - Cukai lembut. operasi semasa tidak tertakluk kepada cukai. Pembayaran cukai yang perlu diperlukan hanya apabila penjualan saham oleh pelabur. Sebaliknya, Kanun Jenayah komisen keadaan biasanya agak boleh diterima untuk pelabur - diambil, biasanya 3-4% daripada perolehan modal.

Dana bersama mempunyai juga kelemahan. Pertama sekali, dana bersama tidak dapat menjamin keuntungan. Dalam kes ini, kejayaan syarikat itu pada masa lalu hanya tidak mentakdirkan kebarangkalian yang tinggi berulangnya keputusan pelaburan. Selalunya, dinaikkan pangkat dan popular dana bersama, dan agak sudah sepatutnya menerima status ini, memilih untuk tidak strategi pelaburan yang paling optimum, dengan keputusan bahawa pelabur ditinggalkan dengan apa-apa. Ia juga boleh disambungkan kepada keadaan pasaran yang baru. Tambahan pula, walaupun aktiviti Kanun Jenayah adalah tidak menguntungkan, pelanggan namun perlu membayar beliau untuk perkhidmatan melalui Suruhanjaya potongan.

Antara kelemahan ketara daripada dana bersama - kadar yang agak rendah pengeluaran dana pelabur. Sebagai peraturan, pelabur perlu menunggu untuk pengeluaran wang tunai kira-kira seminggu. Dalam kes ini, ia mungkin kos yang berkaitan dengan keperluan untuk membuat sijil pelaburan tertentu.

Pakar mengenai dana bersama

Apakah pendapat pakar-pakar 'mengenai aktiviti-aktiviti dana bersama Rusia? Walaupun kelemahan ini, penganalisis umumnya termasuk dana bersama dengan instrumen pelaburan yang boleh dipercayai, telus dan boleh diakses. Pakar ambil perhatian bahawa bagi aktiviti-aktiviti dana bersama dicirikan oleh tahap yang sangat tinggi keterbukaan, bukan sahaja kerana keperluan undang-undang, tetapi juga institusi dan data pelanggan.

Yang paling penting, menurut pakar, adalah bahawa pengurusan kumpulan wang bersama dijalankan oleh profesional. Terdapat instrumen kewangan, menunjukkan bahawa hasil akan bergantung terus kepada tindakan pelabur. Dalam kes dana bersama, mereka boleh mengamanahkan orang modal mengalami mereka.

Pakar menunjukkan bahawa pelabur amanah umum dalam dana bersama. Sebagai contoh, pada akhir krisis 2008-2009, apabila terdapat jangkaan aliran keluar pelabur dari dana bersama, ramai rakyat secepat mungkin mula kembali kepada interaksi dengan dana. Dinamik pelaburan di banyak dana bersama melebihi angka tetap sebelum krisis.

Berapa banyak yang anda boleh peroleh daripada dana bersama?

Apa yang mungkin menjadi nilai jangkaan keuntungan daripada pelaburan dalam dana bersama? Seperti yang kita perhatikan di atas, dana dibahagikan kepada beberapa kategori - beberapa kerana keinginan untuk melabur dalam saham perniagaan yang berkembang pesat, mungkin lebih menguntungkan, orang lain yang memilih untuk melabur dalam "cip biru", memberikan keuntungan kurang. Dalam kes pertama, kebarangkalian bahawa pelabur tersebut ditinggalkan dengan apa-apa, sudah tentu, lebih tinggi.

Ia adalah penting sebagai pendekatan yang berkelayakan kepada isu-isu syarikat pengurusan pelaburan. Dana bersama yang dibuka oleh pemain yang berpengalaman dalam pasaran, sebagai peraturan, lebih menguntungkan dan lebih stabil daripada yang pendatang baru berasaskan - walaupun pada hakikatnya kelayakan mereka mempunyai keperluan yang ketat pada tahap kawalan kerajaan.

Dalam dana bersama terbuka, pakar dalam, sebagai contoh, ke atas bon, hasil purata - 10-12% setahun. Dana yang melabur dalam saham, boleh memberikan keuntungan yang lebih - kira-kira 20%, kadang-kadang - banyak lagi. dana bersama tertutup dari segi keuntungan menduduki jawatan tengah antara kedua-dua. "Startups dana Mutual," menurut beberapa data awam, mencatatkan keuntungan beberapa puluh peratus setahun. Tetapi ia bergantung kepada bagaimana kenaikan aset yang mendasari dana bersama - modal syarikat-syarikat inovatif. Beberapa dana bersama Sberbank, menurut data awam mempunyai hasil yang lebih daripada 30% setahun.

dalam bidang pasaran kewangan, pakar-pakar mengesyorkan berurusan dengan beberapa dana bersama, sekali gus mempelbagaikan pelaburan. Berpotensi, ia juga boleh meningkatkan keuntungan. Ia masuk akal, penganalisis berkata, untuk membandingkan dana bersama komisen terbesar dan perbelanjaan lain yang tidak berkaitan secara langsung untuk mendapatkan hasil pelaburan. Anda juga boleh memberi perhatian kepada ciri-ciri Kanun Jenayah dari segi pengasas. Jika syarikat pengurusan membuka pemain pasaran terbesar, seperti halnya dengan dana bersama Sberbank, kebolehpercayaan adalah lebih tinggi daripada syarikat-syarikat yang baru-baru ini muncul dalam segmen yang sama. Oleh itu, bagi pelabur optimum pendekatan yang menyeluruh untuk menilai prospek kerjasama dengan ini atau kumpulan wang itu.

prospek dana bersama

Bagaimana menjanjikan boleh dianggap sebagai instrumen kewangan sebagai dana bersama? Secara umum, pakar-pakar menganggarkan ia mempunyai potensi besar kerana hakikat bahawa ekonomi Rusia yang menyeronokkan dan menarik tergolong dalam kategori negara-negara membangun.

Banyak industri tidak tepu dalam sistem ekonomi negara Persekutuan Rusia. Selain itu, disebabkan peristiwa yang terkenal di arena antarabangsa untuk perniagaan banyak peluang-peluang baru, terutamanya dalam bidang penggantian import. Walaupun industri yang secara tradisinya dilihat sebagai tepu (contohnya, industri makanan, beberapa segmen kejuruteraan dan pengeluaran barangan pengguna), boleh mendapat insentif tambahan untuk pertumbuhan. Oleh itu, pembiaya mempunyai mana untuk melabur dan, dengan itu, syarikat pengurusan yang memiliki dana bersama, juga.

Adalah diketahui bahawa hasil struktur yang serupa di Eropah adalah lebih rendah daripada di Rusia. Oleh itu, prospek bagi dana dianggarkan oleh pakar-pakar sebagai positif dan juga dari segi tarikan pelaburan pasaran Rusia untuk rakan kongsi asing. Sebaliknya, warga asing yang agak prihatin kepada kemantapan sistem ekonomi negara secara keseluruhannya. hasil yang tinggi pelbagai instrumen kewangan seperti dana bersama, mereka sudah tentu boleh menjadi berminat. Tetapi faktor yang sama penting bagi pelabur asing adalah kestabilan ekonomi secara keseluruhannya, prospek bagi kerjasama strategik dengan ini atau itu pasaran. Oleh itu, rayuan dana bersama Federation langsung bergantung kepada bagaimana akan membangunkan sistem ekonomi negara dalam semua segmen lain.

kenaikan pasaran

Bagaimanapun, dalam banyak cara pasaran dana bersama yang semakin meningkat di Rusia, yang mempunyai prospek untuk meningkatkan lagi kapasiti. Krisis lalu menunjukkan bahawa pelabur-pelabur dalam dana amanah umum. Dengan peningkatan keadaan ekonomi pada peringkat ini pembangunan ekonomi kebangsaan Rusia ada kemungkinan rakyat akan mendapat insentif baru untuk melabur dalam aset dengan bantuan pengurus syarikat dana bersama. Perkara yang paling penting - bersama dana tidak lagi dilihat di Rusia sebagai instrumen kewangan eksotik. Rakyat umumnya terbuka kepada kerjasama yang saling menguntungkan dengan institusi-institusi kewangan.