Kaedah langsung dan tidak langsung analisis aliran tunai. Pengurusan Aliran Tunai

pembangunan perniagaan yang berjaya memerlukan pemilik syarikat dan pengurusannya pengurusan modal yang berkesan syarikat. Untuk membolehkan orang yang berkepentingan untuk menilai bagaimana pelaksanaan yang optimum, boleh kaedah analisis aliran tunai, peredaran yang dijalankan dalam organisasi dilaksanakan. Apa yang kekhususan mereka? Yang mana satu kaedah yang sesuai boleh dikaitkan dengan yang paling biasa?

Mengapa perlunya analisis aliran tunai?

pengurusan aliran tunai sebagai petunjuk kewangan utama aktivitinya. Bagi mengurus secara cekap, pengurus perlu mempunyai maklumat tentang saiz, struktur dan aktiviti ekonomi dalam rangka kerja yang mana perolehan modal.

Salah satu alat yang paling mudah dan popular di mana anda boleh mendapatkan maklumat yang sama dianggap sebagai pembentukan laporan analisis, yang mencerminkan cara di mana organisasi bergerak aliran tunai. Dokumen ini mungkin berguna untuk pengurus, pelabur, pemiutang dan pihak berkepentingan yang lain dalam menjayakan entiti perniagaan.

Apakah yang dimaksudkan dengan laporan mengenai pergerakan dana?

laporan aliran tunai analisis membolehkan anda untuk menilai:

• itu, kerana apa yang mendapat sumber terbentuk di ibu negara organisasi;
• cara di mana menghabiskan wang syarikat itu;
• Ia adalah sama ada syarikat yang boleh mengekalkan keuntungan yang diperlukan perniagaan, mencukupi untuk memenuhi kewajipan;
• sama ada nilai dan aliran tunai struktur optimum adalah berdasarkan kepada tugas-tugas yang berkaitan dengan pembangunan perniagaan.

laporan analisis yang sepadan untuk menilai keberkesanan pengurusan perniagaan secara keseluruhan, untuk mengenal pasti kekuatan dan kelemahan infrastruktur pengurusan dan pengeluaran syarikat.

sumber dilihat adalah berdasarkan kepada penyata kewangan dokumen yang lengkap seperti kunci kira-kira, penyata kewangan untung rugi. Tetapi hak untuk tidak biasanya dikaitkan dengan dasar-dasar perakaunan laporan analisis ke atas aliran tunai, dan kerana ia pengurus boleh menangkap data objektif, pantulan yang dijalankan tanpa terikat kepada keutamaan yang muncul dalam proses dasar bangunan.

kaedah analisis aliran modal

Terdapat 3 kaedah asas alat analisis kewangan untuk menjana laporan, yang kami telah mempertimbangkan khusus di atas - langsung, tidak langsung dan pekali. Terdapat beberapa ciri-ciri yang mereka gunakan.

Dalam usaha untuk membuat satu laporan mengenai pergerakan modal, pengurus sering dibandingkan 2 pendekatan - langsung dan tidak langsung. Kaedah analisis aliran tunai dua terpilih yang optimum bagi sesebuah organisasi, boleh dipilih berdasarkan kepada banyak faktor. Kadang-kadang - dilengkapi dengan pendekatan pekali.

Mempertimbangkan dengan lebih terperinci khusus setiap kaedah.

Kaedah terus analisis modal: maklumat umum

Bahawa pendekatan, yang dipanggil lurus, dianggap sebagai agak lebih rumit. Hakikat bahawa ia sepatutnya memikirkan pergerakan data modal yang berkaitan dengan aktiviti operasi, yang memerlukan akses kepada sebilangan besar dokumen perakaunan. kaedah langsung analisis aliran tunai juga memerlukan pendedahan dalam penyata jenis utama pendapatan kewangan untuk akaun syarikat, serta kos yang timbul dalam rangka model perniagaan.

Kelebihan utama kaedah ini adalah seperti berikut:

• ia membolehkan pengurus untuk menunjukkan bahawa, kerana apa yang mendapat sumber dibentuk oleh modal dan bagaimana ia dibelanjakan;
• ia membolehkan anda untuk menentukan pembiaya peringkat organisasi kecukupan wang firma, dari segi membuat pembayaran obligasi semasa;
• Cara yang berkenaan itu biasanya dilaksanakan dalam hubungan dengan set-up hasil dan perbelanjaan, yang membolehkan untuk memberi penilaian objektif keberkesanannya;
• ia membolehkan anda untuk menentukan hubungan jualan dan pendapatan untuk tempoh masa tertentu.

Alternatif kepada menggunakan kaedah langsung analisis aliran modal adalah dengan menggunakan pendekatan yang tidak langsung. Apakah ciri-ciri yang paling ketara?

Kaedah tidak langsung analisis modal: maklumat umum

Kaedah tidak langsung analisis aliran tunai syarikat itu dicirikan oleh fakta bahawa apabila ia mengambil keuntungan atau kerugian akaun organisasi diselaraskan berdasarkan pendapatan yang ada kepada pengurus maklumat berkenaan dengan transaksi kewangan bukan, serta perubahan yang mencirikan perolehan modal.

Cara terancang membolehkan anda untuk:

• untuk mengesan cara di mana keputusan aktiviti ekonomi firma itu dalam arah yang sama menjejaskan prestasi di kawasan lain pengeluaran;
• untuk menentukan hubungan di antara langkah-langkah daripada pendapatan bersih dan penyesuaian dalam struktur modal kerja syarikat itu dalam tempoh tertentu.

Oleh itu, kebaikan dan keburukan mempunyai kaedah langsung dan tidak langsung analisis aliran tunai. Pilihan tempat pendekatan bergantung terutamanya kepada adanya maklumat yang diperlukan untuk menyiasat struktur dan pergerakan modal. Jika, sebagai contoh, maklumat mengenai operasi ada, kemudian menyedari kaedah langsung adalah bermasalah dalam kes ini ia digunakan pendekatan tidak langsung. Tetapi jika anda mempunyai akses kepada data yang diperlukan dalam keutamaan yang ia boleh agak kaedah pertama. Yang mana satu pendekatan yang optimum, boleh menentukan pengurus yang cekap, dengan mengambil kira masalah pentadbiran semasa, kehendak pelabur dan nasihat pakar.

Kami sedang mengkaji cara bagaimana kaedah langsung dan tidak langsung analisis aliran tunai digunakan dalam amalan.

Kaedah langsung analisis aliran modal: aplikasi dalam amalan

Selalunya, permohonan praktikal pendekatan ini dilakukan dengan menggunakan maklumat yang direkodkan oleh kunci kira-kira syarikat itu, dan juga dalam akaun untung rugi. Dalam kes ini, pengaktifan skim diedarkan di mana mempertimbangkan faktor-faktor seperti:

• jualan bersih;
• dinamik akaun belum terima dan akaun belum bayar;
• pendahuluan yang dibuat kepada kontraktor;
• pembayaran bagi barangan dan perkhidmatan oleh pelanggan;
• harga kos produk dan perkhidmatan yang dijual atau dikilang;
• dinamik inventori;
• perubahan dalam petunjuk mencirikan perbelanjaan prabayar;
• pengeluaran utama dan kos pentadbiran ;
• dinamik komitmen kukuh;
• kos yang berkaitan dengan pembekal perkhidmatan pembayaran, pembayaran gaji kepada pekerja, pemindahan faedah ke atas pinjaman;
• dinamik rizab ditakdirkan untuk pembayaran;
• nilai pendapatan bukan operasi;
• Dinamik hutang dan pendahuluan dalam rangka pembayaran cukai;
• jumlah sebenar pemindahan kepada bajet;
• kadar aliran modal daripada aktiviti operasi.

Anugerah litar, di mana menganalisis aliran tunai kewangan, membolehkan anggaran cukup dipercayai daripada kecekapan pengurusan modal. Tetapi ia mempunyai kelemahan: ia dikatakan tidak mendedahkan bagaimana keputusan kewangan boleh bergantung kepada saiz modal kerja syarikat.

Dalam amalan, analisis aliran tunai kaedah langsung mungkin sangat dalam permintaan oleh syarikat-syarikat yang menguruskan satu atau harta lain atas dasar pengurusan operasi. Pendekatan dipertimbangkan dalam kes ini akan menjadi berguna dari segi kawalan ke atas sama ada atau tidak jumlah modal syarikat itu untuk memenuhi komitmen yang mencukupi, memandangkan jumlah yang terhad dana dan aset milik pemilikan syarikat.

Anda juga boleh ambil perhatian bahawa kaedah langsung untuk menilai tahap kecairan aset syarikat, kerana ia membayangkan pendedahan struktur modal dalam pelbagai akaun, memberikan peluang untuk menganalisis, apakah keperluan syarikat untuk modal luar - pinjaman atau pelaburan, dan juga untuk menentukan keupayaan syarikat untuk mendapatkan balik pelaburan atau membayar balik pinjaman berdasarkan sumber yang ada dan dinamik penunjuk kewangan.

Kaedah tidak langsung analisis modal: Permohonan dalam amalan

kaedah tidak langsung pengiraan dan analisis pengurusan aliran tunai melibatkan pelaksanaan tindakan dalam peringkat berikut.

Pertama, pembiaya syarikat itu menentukan jumlah keuntungan bersih. Ia menggunakan maklumat daripada laporan perakaunan dan cukai.

Kedua, angka keuntungan ditambah kepada kos yang tidak mempunyai hubungan secara langsung dengan pergerakan modal - sebagai contoh, ia boleh disusutnilai.

Ketiga, diambil pelarasan akaun bagi aset semasa dan liabiliti semasa syarikat.

Kaedah tidak langsung, jadi yang membolehkan kita untuk mengesan cara di mana organisasi itu berubah menjadi modal dana dan aset tertentu. Pendekatan - lebih mudah berbanding dengan lurus dan boleh dicapai dari segi yang lebih operasi.

kaedah pekali

Kita telah membincangkan kaedah analisis aliran tunai - langsung dan tidak langsung, sering ditambah dengan pendekatan yang lain, pekali a. Apa yang spesifikasinya? kaedah pekali untuk mengkaji struktur dan pergerakan modal perusahaan membolehkan anda untuk:

• Tahap sisihan berkenaan dengan aliran perancangan kewangan dan prestasi yang optimum;
• menganalisis keberkesanan pelaburan modal dalam pengeluaran;
• menilai kualiti organisasi pengurusan kewangan.

Kaedah berkenaan, yang jelas berdasarkan namanya penglibatan dalam usaha untuk menganalisis aliran tunai beberapa faktor. Yang mana satu boleh dipanggil yang paling popular?

Ia boleh menjadi faktor:

• kecukupan modal bersih;
• kecekapan aliran kewangan;
• pelaburan semula.

Faktor pertama untuk menentukan sama ada organisasi dana tambahan untuk memenuhi komitmen kewangan semasa diperlukan. kedua merujuk kepada generalisasi petunjuk dan untuk menilai sejauh mana dinamik pembangunan stabil modal dalam syarikat itu dan bagaimana ia berkaitan dengan pengaliran keluar pelaburan. Sebaliknya, penggunaan faktor ketiga boleh menyumbang kepada pengenalpastian faktor yang mempengaruhi dinamik pembentukan aset bukan semasa syarikat baru, mencerminkan, sebagai peraturan, hanya pelaburan yang sama dalam syarikat itu.

Pemakaian keputusan analisis pergerakan modal

Jadi, kita melihat kaedah yang paling biasa untuk analisis aliran tunai di dalam organisasi. Ia akan menjadi berguna juga untuk mengkaji cara di mana hasil analisis ini boleh digunakan dalam amalan.

, Tidak langsung, analisis aliran tunai kaedah pekali langsung membolehkan pengurusan syarikat dan pihak lain yang berminat, pertama sekali, mendapatkan idea tentang apa transaksi kewangan tertentu dijalankan dalam syarikat itu dalam tempoh laporan ini dan dari segi apa kelantangan. Maklumat ini boleh digunakan untuk menilai kecekapan pengurusan modal untuk mengoptimumkan model perniagaan syarikat. maklumat terkini kepada dinamik aliran tunai syarikat itu mungkin berguna kepada pelabur, pembuat keputusan untuk melabur dalam syarikat, pemiutang, rakan kongsi.

data yang boleh dipercayai pada pergerakan modal dalam syarikat itu membolehkan untuk menganjurkan pengurusan yang berkesan. Marilah kita mengkaji aspek ini dengan lebih terperinci.

Dinamik modal sebagai faktor mengoptimumkan pengurusan kewangan syarikat

Kami mengkaji kaedah asas analisis aliran tunai membolehkan pengurusan untuk mempertimbangkan, pertama sekali, untuk apa struktur modal syarikat itu diwakili di pelbagai peringkat. Hasilnya, terdapat sekurang-data pelupusan mereka yang boleh digunakan untuk mengesan kecacatan di bahagian pengurusan kewangan syarikat.

Sebagai contoh, analisis aliran tunai terus kaedah, tidak langsung atau pekali boleh menunjukkan bahawa pembiayaan berlebihan aktiviti syarikat tidak menghukum pertumbuhan ketara dalam keuntungan, di samping melabur modal dalam satu lagi bidang pengeluaran boleh, seterusnya, ketara merangsang pertumbuhan hasil. Jika analisis yang berkaitan dijalankan untuk menentukan arah di mana untuk melabur amat aktif, boleh menimbulkan masalah.

Mengkaji dinamik perolehan syarikat kami modal menggunakan teknik yang dibincangkan boleh membenarkan pihak pengurusan untuk menentukan dana paling berkesan menguasai dalam apa bahagian syarikat. Oleh itu, analisis mungkin menunjukkan bahawa untuk jumlah yang sama pelaburan dalam margin intra tunggal atas struktur, manakala yang lain - di bawah. Jika kajian berkenaan tidak dijalankan, kemudian menentukan bahagian yang paling cekap syarikat itu boleh menjadi sukar, terutamanya jika kita bercakap mengenai perniagaan yang besar.

pengurusan wang - komponen yang paling penting dalam pembangunan perniagaan. Betapa sempurna adalah sistem di mana ia dijalankan, dan juga bagaimana dipercayai adalah kaedah penilaiannya, banyak menjejaskan daya saing syarikat. Dua organisasi yang bekerja dalam segmen yang sama dan mempunyai permodalan yang sama boleh menunjukkan margin yang berbeza yang mungkin disebabkan oleh pengurusan yang lebih cekap modal dalam mana-mana syarikat. Antara kriteria yang paling penting untuk bangunan - keupayaan pengurusan untuk menyiasat dengan pasti mengukur dan mengoptimumkan sistem sepadan.

Ini mungkin terlibat kita mengkaji pendekatan. Oleh itu, kaedah langsung dan tidak langsung analisis aliran tunai, dilengkapi dengan pekali dalam kes-kes di mana ia diperlukan, adalah alat-alat moden dan boleh diakses mengkaji struktur modal dalam organisasi, pengurusan, penilaian kualiti aliran kewangan dan pelaburan dalam pengeluaran. Pemilihan kaedah bergantung kepada adanya maklumat yang diperlukan, tugas-tugas pengurusan semasa yang berkaitan dengan penilaian kecekapan pengurusan modal, kehendak pemilik, pelabur atau nasihat pakar.