Dasar monetari: objektif, definisi dan konsep

Ekonomi negara berkembang dalam banyak aspek disebabkan oleh pelaksanaan oleh pihak berkuasa kewangan negara dasar moneter dan kredit. Apakah hakikatnya? Antara kaedah yang manakah yang paling biasa?

Apakah hakikat dasar monetari?

Istilah "dasar monetari" biasanya dipertimbangkan dalam konteks kegiatan Bank Negara Pusat atau struktur lain yang melaksanakan fungsi-fungsi yang sesuai dengan Bank Negara. Khususnya, seperti:

- pengawalseliaan aktiviti subjek sistem kewangan , pasaran kredit ;

- pelesenan bank perdagangan;

- pengurusan inflasi;

- pelaksanaan dasar monetari;

- bantuan dalam menguruskan modal belanjawan negeri.

Nama lain untuk konsep yang dipertimbangkan ialah "dasar monetari". Aktiviti Bank Pusat dan struktur yang serupa yang menjalankannya, mempunyai tujuan tertentu. Pertimbangkan apa yang mereka boleh.

Objektif Dasar Monetari

Objektif utama dasar monetari, secara amnya, sesuai dengan fungsi CBR, yang kami sebutkan di atas. Ini adalah mengenai tujuan berikut:

- penahanan inflasi yang berlebihan;

- memastikan perlindungan sosial warganegara;

- pengurusan permodalan sektor ekonomi utama;

- memastikan imbangan pembayaran optimum ekonomi negara.

Matlamat ini ditetapkan oleh Bank Pusat di kebanyakan negara, termasuk Bank of Russia. Adalah berguna untuk mempertimbangkan pendekatan utama untuk mengklasifikasikan hala tuju pihak berkuasa kewangan negara ini sebagai dasar monetari. Objektifnya adalah sama dalam kes ini - mengikut senarai yang telah kami pertimbangkan.

Pendekatan kepada klasifikasi dasar monetari

Pakar mengenal pasti dua jenis dasar monetari utama:

- konservatif;

- Liberal.

Jenis dasar monetari pertama adalah bertujuan untuk melaksanakan langkah-langkah yang mengawal operasi institusi kewangan - swasta dan awam, dan mencadangkan untuk mengehadkan dinamik operasi pemberian pinjaman. Oleh itu, Bank Pusat boleh, dengan menetapkan kadar utama yang tinggi , merangsang peningkatan yang sama dalam keadaan pinjaman oleh institusi kewangan swasta.

Dalam kes ini, matlamat khusus dasar monetari dicapai. Seperti, di atas semua, mengurangkan inflasi, serta memastikan imbangan positif disebabkan insentif tidak langsung untuk mengurangkan import. Jenis dasar monetari yang dimaksudkan juga membayangkan peningkatan beban cukai perusahaan, pengurangan perbelanjaan belanjawan, dan pengoptimuman penggantian import.

Dasar monetari liberal membayangkan merangsang pertumbuhan pasaran kredit, mengurangkan kawalan ke atas perolehan modal dalam ekonomi, kadar cukai, serta faedah ke atas pinjaman. Bank Sentral, setelah menurunkan kadar utama, dapat merangsang pelaksanaan tindakan serupa oleh bank perdagangan.

Dasar kewangan yang sepadan mengejar, sebagai peraturan, yang berikut:

- peningkatan dalam permodalan ekonomi,

- rangsangan aktiviti perniagaan ,

- Pengoptimalan imbangan pembayaran - tetapi disebabkan peningkatan eksport.

Apakah yang menentukan pilihan negara ini atau dasar monetari semacam itu? Bagaimanakah keutamaan dasar monetari bank pusat ditentukan?

Sebagai peraturan, ini bergantung kepada tahap kestabilan semasa sistem kewangan negara, serta dinamik pembangunan ekonomi negara secara keseluruhannya. Sekiranya ekonomi negara adalah negara yang sedang membangun, mungkin diterima oleh Bank Pusat untuk memilih strategi liberal: sebagai peraturan, mempromosikan pelaburan, merangsang kegiatan perniagaan dalam konteks segmen pasar yang tidak dimilikinya.

Sekiranya terdapat krisis dalam ekonomi, matlamat dasar monetari dan kredit negeri mungkin berubah. Dalam kes ini, mungkin terdapat keperluan untuk mengurangkan tahap inflasi. Sebagaimana yang dinyatakan di atas, dasar kewangan konservatif menyumbang kepada matlamat ini. Tujuannya, oleh itu, sebahagian besarnya mencerminkan keadaan ekonomi di negeri ini. Jika ekonomi negara berkembang secara dinamik - dasar monetari boleh dicirikan oleh beberapa sifat, pada kecenderungan krisis - yang lain.

Satu lagi kriteria umum untuk klasifikasi dasar monetari adalah skala. Oleh itu, mereka menyanyikan kaedah total dan selektif untuk mengawal selia ekonomi. Mari kita pertimbangkan ciri-ciri mereka dengan lebih terperinci.

Skala dasar monetari

Pertama sekali, perlu diperhatikan bahawa kedua-dua jenis dasar monetari, konservatif dan liberal, yang dikaji di atas boleh sama ada secara total atau selektif. Oleh itu, perbezaan antara pendekatan yang dianggap pendekatan kepada pengurusan sistem kewangan adalah ditentukan oleh skop bidang kuasa keputusan yang diambil oleh Bank Pusat.

Oleh itu, jika Bank Negara melaksanakan dasar monetari sepenuhnya, maka pesanannya dikenakan kepada semua kredit dan institusi kewangan yang beroperasi di negeri ini. Objektif, kaedah dasar monetari boleh dalam kes ini berkaitan dengan keperluan untuk merangsang pembangunan sektor utama dalam ekonomi, untuk memodenkan infrastruktur perbankan negara.

Dasar terpilih struktur kewangan membayangkan perlanjutan bidang kuasa keputusan yang dibuat oleh Bank Pusat kepada sejumlah struktur kredit dan kewangan yang terhad. Jadi, Bank Pusat, melaksanakan dasar terpilih, boleh:

- Tetapkan had pengiraan;

- menentukan piawaian pinjaman;

- Menetapkan kriteria berasingan untuk keberkesanan organisasi kewangan komersial.

Dalam kes ini, matlamat Bank Pusat adalah untuk mengoptimumkan unsur-unsur tertentu sistem kredit negeri, memperbaiki infrastruktur pembayaran, memperbaiki piawaian di mana pelbagai transaksi pembayaran dijalankan.

Dalam amalan, matlamat dan matlamat dasar monetari negara, yakni, Bank Pusat atau institusi serupa, sering berubah. Ini disebabkan oleh perubahan berterusan dalam proses ekonomi di dalam dan di luar negeri, dengan pengaruh faktor sosio-politik, kemajuan teknologi. Oleh itu, Bank Pusat boleh menggunakan semua jenis dasar monetari yang tercatat - dan, dalam kombinasi dan perintah yang berbeza.

Sudah tentu, dalam tempoh yang cukup lama, kerajaan boleh memilih kaedah-kaedah keutamaan untuk menguruskan proses-proses ekonomi dan lebih rendah secara aktif menggunakan alternatif kepada mereka. Tetapi dengan perubahan ketara dalam persekitaran luaran, pengaruh faktor politik, Bank Pusat dapat menimbang semula pendekatannya sendiri untuk melaksanakan dasar monetari.

Kini berguna sekarang untuk mempertimbangkan instrumen khusus yang mana Bank Pusat mengawalkan proses ekonomi di negara ini.

Instrumen dasar monetari negara

Ahli ekonomi moden membezakan senarai alat utama yang sedang dibincangkan:

- menetapkan norma ke atas rizab bank perdagangan;

- penyertaan Bank Negara dalam transaksi bursa saham;

- menetapkan kadar utama;

- peraturan organisasi kredit komersil.

Mari kita teliti mereka dengan lebih terperinci.

Keperluan rizab bagi bank perdagangan

Alat pertama dari senarai yang dipertimbangkan di atas dianggap sebagai salah satu kunci, karena ia memungkinkan Bank Sentral untuk memberikan pengaruh yang signifikan terhadap nisbah permintaan dan penawaran modal dalam ekonomi negara. Hakikatnya ialah jumlah rizab sendiri kredit komersil dan institusi kewangan secara langsung menentukan keupayaan bank bertindak sebagai entiti pemberi pinjaman. Sekiranya syarat yang ditetapkan oleh Bank Negara untuk sumber yang berkaitan adalah tinggi, maka aktiviti bank dalam segmen pasar kewangan yang relevan akan berkurang. Akibatnya, permodalan ekonomi dari segi sektor riil dikurangkan, bagaimanapun, ia boleh meningkat dari sudut pandangan keamatan modal sfera kewangan, deposit rakyat.

Menguatkan keperluan untuk simpanan bank perdagangan dapat membantu mengurangkan inflasi dan mencapai objektif kewangan lain yang memerlukan pendekatan konservatif. Adakah alat yang dimaksudkan itu berkesan dari sudut pandang menyelesaikan tugas strategik dalam ekonomi?

Dalam persekitaran pakar pendapat mengenai subjek ini adalah berbeza. Sesetengah penganalisis percaya bahawa mengubah keperluan rizab harus menjadi langkah sementara, sementara yang lain percaya bahawa CBR harus menggunakan alat yang sesuai - terutama sekali dalam krisis dan ketidakpastian berbagai proses dalam ekonomi negara.

Penyertaan Bank Pusat dalam operasi di bursa saham

Instrumen umum seterusnya bagi dasar monetari Bank Negara adalah pengawalseliaan transaksi pada bursa saham. Institusi kewangan yang sesuai adalah tempat pasaran terbuka. Termasuk mereka yang menganggap urus niaga untuk penjualan dan pembelian sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan, serta perusahaan terbesar yang beroperasi di negara ini.

Bank Negara dalam kes ini boleh menjadi pemain aktif di pasaran, membeli atau menjual beberapa jenis sekuriti. Sebagai peraturan, Bank Negara mengambil bahagian dalam transaksi yang mencerminkan perolehan bon kerajaan. Sekiranya dia membelinya, ini menunjukkan bahawa dasar monetari yang diterajui olehnya diusahakan oleh mereka yang mencirikan pendekatan liberal untuk mengawal selia ekonomi. Iaitu, syarikat atau syarikat terbesar, setelah menerima modal dari Bank Pusat, dapat mengarahkannya untuk melabur dalam projek baru (belanjawan, komersial), untuk merangsang pembangunan industri tertentu.

Sebaliknya, penjualan sekuriti mungkin menunjukkan bahawa matlamat dasar monetari CBR adalah berkaitan dengan pelaksanaan pendekatan konservatif untuk menguruskan proses ekonomi - memandangkan dalam permodalan permodalan ini semakin menurun.

Menetapkan Kadar Utama

Instrumen seterusnya Bank Negara adalah penubuhan kadar utama. Penunjuk ini, seperti yang dinyatakan di atas, menentukan syarat untuk pinjaman dalam pasaran secara keseluruhannya.

Oleh itu, kadar utama CBR yang tinggi dapat mengatakan bahawa objektif dasar monetari Bank of Russia adalah untuk mengurangkan dinamika permodalan sektor tertentu ekonomi dengan mengorbankan dana yang dipinjam, serta untuk mengurangkan inflasi. Pada masa yang sama, kadar utama yang tinggi Bank Negara, sebagai peraturan, merangsang daya tarikan rakyat kepada bank dalam bentuk deposit - dengan minat yang tinggi. Hasilnya, permodalan, seterusnya, berkembang dalam organisasi kredit dan kewangan.

Peraturan urus niaga kewangan bank perdagangan

Satu lagi hala tuju dasar monetari negara adalah peraturan, menetapkan piawaian untuk kerja bank perdagangan. Ia dijalankan sehubungan dengan hakikat bahawa pihak berkuasa kewangan perlu memastikan kestabilan fungsi sistem perbankan sebagai salah satu sumber utama bagi pelaksanaan dasar monetari.

Institusi kredit komersial memainkan peranan institusi kewangan yang paling penting di negeri ini. Mereka mesti mempunyai infrastruktur yang stabil dan menjalankan aktiviti mengikut peraturan yang ketat - supaya pelanggan, warga, perniagaan dan struktur anggaran mereka mempunyai peluang untuk menggunakan perkhidmatan yang dilindungi dan boleh diakses. Objektif utama dasar monetari dan kredit negeri juga menyiratkan penglibatan yang paling aktif dalam infrastruktur ini. Tugas Bank Negara adalah untuk memastikan peraturan undang-undang yang efektif dari penjajaran dan pemodenannya.

Dasar Monetari Bank of Russia: Keutamaan Utama

Adalah berguna untuk mempertimbangkan apakah keutamaan Bank Pusat Rusia dalam dasar monetari. Kami menyatakan di atas bahawa Bank Negara, sebagai institusi kredit dan kewangan utama negara, memilih satu atau lain pendekatan dalam menguruskan proses ekonomi berdasarkan keadaan ekonomi negara, faktor sebenar yang mempengaruhi pembangunan ekonomi. Prinsip yang sama juga dicirikan oleh Bank Pusat Rusia.

Pertubuhan kredit ini, sebagai persembahan amalan, melaksanakan kebanyakan strategi konservatif semasa tempoh kemelesetan dan liberal - dengan pertumbuhan ekonomi negeri. Oleh itu, dalam krisis 2008-2009, kadar utama CBR meningkat dengan ketara: ia memperlahankan pasaran pinjaman, mengurangkan kapitalisasi dalam ekonomi, dengan ketara, pada masa yang sama, sebahagian besarnya membantu menahan inflasi pada tahap yang boleh diterima. Selepas mengatasi krisis, kadar kunci menurun: Bank Sentral beralih kepada dasar liberal untuk menguruskan proses ekonomi.

Disebabkan kejatuhan harga minyak dan komplikasi hubungan antarabangsa Rusia dalam ekonomi Rusia pada tahun 2015, kemelesetan telah datang kembali. Bank Negara telah menaikkan kadar utama dan terus mengekalkannya pada tahap yang cukup tinggi. Tahap inflasi - jika kita menganggapnya sebagai kriteria utama untuk keberkesanan dasar monetari, seperti yang ditunjukkan oleh data statistik, berada di RF pada tahap yang boleh diterima.

Sekali lagi, kita perhatikan bahawa di kalangan ahli ekonomi ada penilaian yang berbeza tentang pendekatan Bank Negara Rusia untuk mengawal selia ekonomi: ada satu pandangan bahawa kadar utama perlu dikurangkan dan merangsang pinjaman, sebagai akibatnya - untuk meningkatkan tahap permodalan pelbagai sektor ekonomi negara.

Ringkasan

Oleh itu, kita mengkaji intipati, matlamat utama dan instrumen dasar monetari negeri, yang juga dipanggil dasar monetari. Subjek utamanya ialah Bank Pusat. Dalam tanggungjawabnya - peraturan inflasi, imbangan pembayaran, kadar utama, pengawalseliaan aktiviti institusi kewangan komersil, yang juga memainkan peranan penting dalam pelaksanaan dasar monetari negara. Bergantung kepada keadaan ekonomi di dalam negara, di luar sempadannya, pengaruh faktor-faktor sosio-politik, Bank Pusat boleh memilih ini atau strategi monetari, serta instrumen khusus untuk pelaksanaannya. Secara umumnya, mereka mencerminkan satu daripada dua pendekatan: konservatif - yang melibatkan pengurangan dalam permodalan ekonomi atau industri utamanya, atau liberal - dicirikan oleh keinginan Bank Sentral untuk merangsang pertukaran modal secara aktif oleh para peserta pasaran.

Jika perlu, satu pendekatan boleh digantikan oleh yang lain. Sebagai contoh, dengan kemunculan faktor-faktor yang menyumbang kepada kemelesetan ekonomi, objektif dasar monetari Rusia, sebagai peraturan, mencerminkan hasrat pihak berkuasa kewangan untuk mengurangkan jumlah permodalan ekonomi. Ini kelihatan seperti kenaikan kadar utama Bank Pusat, dalam beberapa kes - perubahan dalam keperluan untuk rizab institusi pemberi pinjaman komersial. Tetapi sebaik sahaja keadaan ekonomi di negeri ini stabil - Bank Negara, sebagai peraturan, mengurangkan kadar utama.