Produk berstruktur bank

Untuk menarik pelanggan, bank-bank yang datang dengan banyak bergerak pemasaran. Salah seorang daripada mereka - melabur dalam produk berstruktur. Mereka diletakkan sebagai penawar dalam pasaran kewangan. Adakah alat ini sebagai memberi manfaat atau adalah satu lagi skim piramid?

hati

produk berstruktur - alat yang perlu melindungi pelaburan awal dan membuat keuntungan daripada pertumbuhan dalam aset. Keunikan produk adalah gabungan alat yang membolehkan anda untuk menghadkan risiko pelaburan.

Dalam keadaan ketidakstabilan kewangan untuk melabur dalam mata wang adalah berbahaya disebabkan oleh perubahan mendadak sudah tentu, tetapi pasaran saham adalah sukar kerana turun naik yang tinggi. Keadaan ini adalah lebih rumit oleh fakta bahawa ia adalah perlu bukan sahaja untuk mengekalkan tetapi juga untuk meningkatkan modal. Satu penyelesaian boleh menjadi satu pelaburan dalam produk berstruktur, yang menggabungkan tahap yang tinggi perlindungan aset dan keupayaan untuk membuat keuntungan yang lebih besar daripada deposit.

produk struktur pasaran termasuk:

• deposit;
• sekuriti;
• perdagangan di "Forex";
• logam berharga;
• opsyen dan niaga hadapan;
• wang bersama;
• pelaburan dalam hartanah, dan sebagainya. d.

produk struktur dibentuk dengan menggabungkan aset dengan tahap risiko yang berbeza:

• deposit dan saham;
• CB syarikat sangat dipercayai dan baru muncul;
• bon dan opsyen saham;
• deposit dan insurans simpanan, dan sebagainya. d.

nisbah yang dipilih supaya pendapatan daripada aset "selamat" melindungi kerugian yang mungkin.

contoh

produk berstruktur adalah 90% daripada deposit itu dengan hasil sebanyak 10% dan 10% - daripada saham-saham syarikat baru dengan hasil sebanyak 300%. Selepas membeli produk, terdapat tiga senario yang mungkin.

Jika anda membakar melalui saham, faedah ke atas deposit mengimbangi pelaburan awal. Setahun kemudian pelanggan akan mendapat jumlah yang lebih ketat sebagai dilaburkan, tanpa keuntungan, tetapi juga tanpa ganti rugi. Jika pelaburan di Bank Negara dijangka hasil 300%, jumlah hasil daripada portfolio tersebut akan menjadi 40%. Jika pelaburan itu akan membawa 2/3 daripada keuntungan yang dirancang, hasil produk ini adalah 30% dan sebagainya. D. Iaitu, peranan utama dimainkan tepat tindakan yang dipilih, dan tanpa pelaburan berisiko adalah lindung nilai terhadap kerugian.

mata pelajaran

produk berstruktur dalam pasaran kewangan yang ditawarkan oleh bank-bank, pusat menangani dan AMC. Dianggap produk bank paling dipercayai. Di AMC, anda dapat memilih sampai aset pada "rasa": dari konservatif untuk lebih berisiko. Portfolio berurusan pusat pelaburan dibentuk dengan risiko dan aset Super-risiko (sebagai contoh, pilihan mata wang).

Membeli aset disertai dengan majlis menandatangani kontrak antara pelabur dan syarikat. Ia dinyatakan dengan jelas jumlah itu, pelaburan jangka, senarai aset, tahap risiko dan aspek-aspek lain yang berkaitan dengan pemindahan dana.

Skim kerja

Kerana mahu memelihara dan meningkatkan wang tunai yang ada, individu beralih kepada bank atau syarikat pelaburan dan memperoleh produk yang struktur. Sebahagian daripada melabur dana perantara melabur dalam selamat instrumen kewangan (bil, bon, deposit), dan kedua - aset terikat kepada asas (saham, mata wang), tetapi kurang meruap (Sberbank, kadar emas, indeks RTS, dan sebagainya ...) . Pelanggan memilih aset sandaran dan tahap risiko, iaitu, bahagian pelaburan yang akan dikemukakan kepada pasaran saham. Pelanggan adalah juga diri mengawal selia kadar penyertaan (KU), iaitu, ia menentukan berapa banyak hasil masa hadapan yang diterimanya.

tempoh pelaburan antara beberapa bulan hingga dua tahun. Selain itu, anda boleh memastikan pelaburan anda atau membeli portfolio pelaburan dengan kupon. Dalam kes kedua, pelanggan akan menerima jumlah yang tetap bulanan pendapatan yang tidak bergantung kepada perubahan dalam harga aset pendasar.

Jenis produk berstruktur

Semua tawaran pakej dibahagikan kepada dua kumpulan:

• produk bebas risiko menjamin pulangan sebanyak 100% daripada modal. Risiko terbesar adalah bahawa dengan masa pulangan pelaburan pelabur boleh mendapat hanya pelaburan awal, tertakluk kepada tahap yang kecil penurunan nilai melalui inflasi. pelanggan hanya membayar untuk peluang untuk membuat keuntungan, jika semua beban aset.
• Produk dengan risiko yang terhad. Bahagian aset diedarkan bagi menampung kerugian yang mungkin. pelabur boleh kehilangan hanya sebahagian daripada modal. Dengan keadaan pasaran yang baik kadar pendapatan boleh mencapai 50% daripada pelaburan awal.

kelebihan

• produk berstruktur Bank Simpanan atau mana-mana institusi kredit lain - satu pelaburan pasif. pelanggan sahaja tidak membentuk portfolio aset. Bagi beliau, kerja-kerja ini dijalankan perantara kewangan.
• Tidak ada keperluan untuk mempunyai pengetahuan dan pengalaman dengan instrumen kewangan.
• Ia adalah mungkin untuk menyesuaikan tahap kerugian daripada pelaburan dan melabur dalam aset yang tidak terdapat dalam bentuk tulen.
• Sifat-sifat struktur produk adalah seperti yang pembelian sekurang-kurangnya salah seorang daripada mereka adalah kepelbagaian pelaburan.
• Dengan dinamik pasaran yang baik pelabur menerima keuntungan yang besar dengan risiko yang rendah.

kelemahan

• produk kewangan berstruktur berada pada kedudukan di pasaran sebagai sesuatu yang sukar. Malah, ini adalah nasihat yang dibayar ke atas penempatan dana dalam aset yang berbeza.
• Jaminan 100% bayaran balik mungkin tidak menyediakan bank. Semua deposit yang diinsuranskan oleh Agensi Insurans Deposit. Kebarangkalian kehilangan sentiasa ada. Soalan sahaja tahap risiko. Ini slogan pemasaran direka hanya untuk pengiklanan.
• produk berstruktur bank-bank, yang tidak menerima keuntungan, tidak menguntungkan. Ini bermakna bahawa faedah deposit yang direka untuk menutup kerugian dari lain-lain jenis pelaburan. Jika pelanggan segera meletakkan jumlah keseluruhan dana dalam deposit bank, dia akan menerima pendapatan lebih daripada daripada produk yang unik.
• Pada pelanggan kaya direka produk berstruktur. Maklum balas daripada pengguna disahkan. Pergi ke pasaran kewangan dengan jumlah 10 ribu. Gosok. Ia tidak masuk akal.
• perkhidmatan pengurusan aset dibayar. Fi yang dikenakan tanpa mengira sama ada pelaburan yang akan membawa pendapatan atau tidak.
• Pada kombinasi produk tidak dilindungi oleh jaminan negeri. Jika bank bankrap, atau AMC, pelabur tidak akan dapat untuk mendapatkan semula wang pelaburan mereka.
• Dalam pemilihan pasaran Rusia produk yang unik, hampir tiada.
• pelabur tidak menjadi pemilik aset yang sebenar, jadi ia tidak boleh mengawal pelaburan.

risiko tersembunyi

produk berstruktur - gabungan aset dan derivatif. Mereka mengumpul dan menjual bank di dunia dalam bentuk nota (bon). Mereka menginsuranskan diri mereka dengan mengeluarkan produk berstruktur kedudukan bertentangan. Bank itu sentiasa menerima komisen. Setiap pelanggan individu dan mendapat sekurang-kurangnya, tetapi pada pelanggan lain yang membeli aset yang lebih berisiko. Akhirnya semua pelanggan kehilangan wang. Oleh itu, untuk meningkatkan daya tarikan produk baru dan risiko mereka, "menyulitkan". Tidak mengapa bank?

nota halangan

Jika semua saham yang dipilih akan mengekalkan harga di atas had yang ditetapkan, pemegang produk digabungkan akan kembali pelaburan mereka dan pendapatan dinyatakan. Nota mula bekerja sebagai bon. Jika salah satu aset yang dipilih akan berkurangan dalam nilai, nilai portfolio pelaburan akan sama dengan yang paling teruk daripada saham. Kebarangkalian pengurangan harga sekurang-kurangnya 1 daripada 3 saham adalah lebih tinggi daripada setiap individu. Oleh itu, potensi kerugian adalah lebih besar daripada pendapatan mungkin.

Avtokoll

pelaburan portfolio sering dijual dengan pilihan tambahan. Apa yang avtokolla intipati? Jika semua saham meningkat dalam harga, pelanggan akan dapat membeli perkembangan lain, sebagai jurubank - untuk mendapatkan pendapatan tambahan. Apabila pasaran meningkat, setiap suku tahun bank itu menerima premium, pelanggan - kupon baru. Ini berlaku selagi seseorang Bank Negara tidak jatuh kepada had yang ditetapkan.

Satu lagi contoh - nota kredit. Pelanggan akan menerima 100% daripada pertumbuhan dalam harga saham, dan dalam hal penurunan - 100% bayaran balik jumlah yang didepositkan. Nah, jika tidak digunakan dalam instrumen kuat tidak menentu sebagai aset. Ia ternyata bahawa sebahagian daripada nota, yang direka untuk memastikan perlindungan modal, melabur dalam pasaran saham indeks. Hasil - 20%.

rangkaian pengedaran

Masalahnya ialah bukan sahaja risiko. Bank tidak boleh hanya meliputi seluruh pasaran. Mula berkuat mediator bermain. Setiap pautan dalam rantaian "bank - pengedar - pengurus" membuat jualan semula. Struktur produk yang unik seperti bahawa bank itu boleh pada bila-bila masa untuk mengira semula syarat-syarat melabur wang. Di sini semuanya bergantung kepada penjual. Seseorang akan menjual kupon dengan pelaburan mandatori 99.5% daripada wang yang diterima hanya 0.5%, dan seseorang akan dapat menjual barang itu dengan keadaan yang paling buruk dan mendapat 5% serta-merta. Perbezaan maksimum mungkin dan 35%.

Perantara sering menjual produk yang lebih berisiko. Hasil daripada portfolio konservatif halangan disumbat nota avtokollom dan satu tahun bagi kehilangan 80%. Pada masa ini, pihak bank mempunyai masa untuk mendapatkan 0.5% dan 4 kali dalam komisen 3% untuk pembelian nota baharu.

Pada nota, yang menjamin 100% pulangan ke atas pelaburan dalam bursa saham, indeks RTS, bank itu akan mendapat dua kali ganda. Apa-apa produk struktur termasuk pilihan panggilan pada indeks, untuk tempoh dua tahun (17%), portfolio bon cair, yang selepas pembayaran balik memberi 100% daripada modal permulaan. Purata hasil bon pasaran adalah 18% daripada jumlah portfolio - 62%. Dari bank urusniaga akan mendapat 21%, baki 79% yang - pelanggan.

kesimpulan

produk berstruktur - ini bukan piramid. Jika anda menggunakan alat ini dalam sebab, anda boleh menghidupkan perjanjian itu. Indeks saham sama adalah sesuai untuk melindungi modal jika risiko kredit adalah rendah. Tetapi kebanyakan produk gabungan kalah dalam segala hal, hanya dengan memasukkannya derevativov. Di samping itu, tiada siapa yang membatalkan Peraturan utama perdagangan: pengurus portfolio membuat keuntungan dengan pelanggan, dan penjual - pada pelanggan.